Технологијата губи замав, инвеститорите се насочуваат кон поодбранбени сектори

Американските берзански индекси ја завршија неделата главно со загуби. Причина за тоа беше зголемената загриженост на инвеститорите околу обемот, финансирањето и профитабилноста на големите инвестиции во вештачка интелигенција.

Акциите на Мета беа под притисок и покрај приходите повисоки од очекуваните. Компанијата најави капитални расходи од 135 до 145 милијарди долари за 2026 година, со план да го задржи високото ниво на инвестиции и во 2027 година. Инвеститорите сè повеќе се фокусираат на прашањето кога и во колкав обем овие вложувања ќе се претворат во идни профити и парични текови.

Слична претпазливост се забележа и кај другите технолошки компании. Во четвртокот, индексот на полупроводници SOX загуби околу 8%. Вниманието на пазарите го привлекоа и растечките распони кај своповите за кредитен дефолт (CDS) поврзани со долгот на компаниите од секторот на вештачката интелигенција, што укажува на зголемена загриженост за ризиците поврзани со финансирањето. Во вакви услови, капиталот се пренасочуваше кон поодбранбени сектори, особено здравството, комуналните услуги и основните потрошувачки производи. Во меѓувреме, цените на нафтата останаа блиску до највисоките нивоа од почетокот на годината, поради ескалацијата на тензиите со Иран.

Макроекономските податоци од САД испратија мешани сигнали за состојбата на економијата. Композитниот индекс на деловна активност (PMI) остана на високо ниво од 57,6, што укажува на робусна економска активност, иако забележа мало намалување во однос на септември. Истовремено, продажните цени се зголемија со најбрзо темпо од август 2022 година, што укажува дека инфлаторните притисоци сè уште се присутни.

Индексот на доверба на потрошувачите на Универзитетот во Мичиген достигна 48 поени, надминувајќи ги очекувањата. Очекувањата за инфлацијата во следните 12 месеци изнесуваа 4,7%, во согласност со прогнозите на аналитичарите. Од друга страна, пазарот на трудот продолжи да покажува релативна отпорност, со само 194.000 нови барања за надоместок за невработеност.

Приносот на 10-годишните американски државни обврзници се движеше околу 5%. Сега вниманието на инвеститорите е насочено кон претстојната одлука на Федералните резерви, која ќе има важна улога во обликувањето на очекувањата за идното движење на каматните стапки.

Европските берзи ја завршија неделата во негативна територија, при што поширокиот индекс STOXX Europe 600 забележа пад од 1,38%. Неизвесноста беше особено изразена во Франција, каде што политичките тензии и незадоволството од високите трошоци за живот дополнително го зголемија притисокот врз пазарот на државни обврзници. Приносот на 10-годишните француски државни обврзници надмина 5%, додека разликата во однос на споредливите германски обврзници достигна највисоко ниво од 2012 година.

Економските показатели во еврозоната, исто така, дадоа мешана слика. Композитниот индекс на деловна активност (PMI) се намали од 53,1 на 51,9 поени, што укажува на забавување на економската активност. Во исто време, очекувањата на потрошувачите за инфлацијата достигнаа високи 3,1%, според анкетата на Европската централна банка (ЕЦБ).

Инвеститорите сега ја очекуваат одлуката на ЕЦБ за каматните стапки, која треба да биде објавена во четврток. Меѓу компаниите, позитивно се издвоија швајцарските гиганти Roche и Nestle. Roche оствари раст на приходите од 7% при константни девизни курсеви, додека Нестле ги надмина очекувањата на аналитичарите со органски раст од 4%. Двете компании ги потврдија своите деловни прогнози.

Јапонскиот берзански пазар ја заврши неделата со значителни загуби. Индексот Nikkei 225 забележа пад од 2,99% изразено во евра. Основната инфлација се искачи на 2,1%, повторно надминувајќи ја целта на Банката на Јапонија, која на крајот на октомври ќе одлучува за каматните стапки. Пазарите очекуваат каматните стапки да останат непроменети.

Во меѓувреме, јенот забележа мало зајакнување, додека растот на извозот достигна 16,7%, што беше под очекувањата на аналитичарите.

Автор:

Ven Florjančič

(Илустрација генерирана со вештачка интелигенција)