Аналитика
Ормускиот Теснец е тесен канал помеѓу Иран и Оман што го поврзува Персискиот Залив со отворениот океан. Тоа е мала водна површина со огромен ефект врз глобалниот пазар на енергија.
Во услови на напади од САД и Израел што започнаа на 28 февруари, Иран соопшти дека ќе ги таргетира бродовите што минуваат низ пречката, која обработува околу една петтина од светските испораки на нафта. Меѓународниот репер за сурова нафта неодамна се тргуваше над 82 долари за барел, околу 12% повисоко отколку непосредно пред конфликтот.
На почетокот на 4 март, суровата нафта Брент се движеше околу 81 долар, а суровата нафта од Западен Тексас Интермедиејт остана околу 74 долари за барел.
ИНВЕСТИЦИИ ВО СТОКИ
Инвеститорите во стоки многу зависат од тоа како ќе се одвиваат настаните во Ормускиот Теснец, а да не зборуваме за глобалната економија. Како што се продлабочува конфликтот на Блискиот Исток, еве што инвеститорите треба да знаат за потенцијалните влијанија врз цената на нафтата, природниот гас и другите стоки затекнати во вкрстен оган:
Како затворањето на Ормутскиот теснец влијае на цените на нафтата
„Запирањето на протокот од Ормутскиот теснец е голем проблем“, вели Дарел Флечер, директор за стоки во „Банокбурн Капитал Маркетс“. „Танкерите сега не можат да добијат осигурување и се заглавени спротиводно“.
Танкерите беа погодени и од ирански беспилотни летала, а борбите ја оштетија нафтената инфраструктура во Саудиска Арабија и објект за течен природен гас во Катар. Од почетокот на 4 март, нападот на американска подморница врз ирански воен брод кај Шри Ланка го интензивираше судирот во Ормутскиот теснец и ја зацврсти решеноста на Иран да го затвори. Ова е петти ден откако танкерите за нафта се заглавени во теснецот.
Иран произведува околу 3,5 милиони барели нафта дневно. Поголемиот дел од иранската нафта оди во Кина, но зголемувањето на цените на нафтата поради глобалните нарушувања би можело да ги зголеми цените на бензинот за Американците за 25 центи за секое зголемување од 10 долари на цената на суровата нафта, вели Уша Хејли, експерт за меѓународен бизнис на Државниот универзитет во Вичита.
Тоа е само еден пример за тоа како конфликтот предизвикува загриженост за инфлацијата, бидејќи нафтата е во суштина крвотокот на глобалната економија, и покрај зголемената употреба на обновлива енергија.
„Ако слободниот премин низ Ормуз е попречен подолг временски период, да речеме, еден месец или повеќе, САД веројатно би можеле да видат и повисоки трошоци за дизел и авионско гориво, што ќе доведе до повисоки трошоци за превоз и авионски билети, што повторно ќе се одрази низ целата економија“, вели Хејли.
ДРУГИ СТОКИ ПОГОДЕНИ СО КОНФЛИКТОТ
Не е само нафтата погодена од конфликтот во Иран. Други стоки се исто така во движење, меѓу нив од особено значење е течниот природен гас.
Покрај тоа што ракува со околу 20% од глобалното снабдување со нафта, Ормутскиот теснец, исто така, учествува со околу 20% од светската трговија со течен природен гас. Оваа стока ја трансформираше трговијата со природен гас од во голема мера регионална работа ограничена со цевководи во глобална трговија обезбедена од бродови што носат природен гас кој е оладен во течна форма. Катар, кој е клучен производител и извозник на течен природен гас, го запре производството по нападите со ирански беспилотни летала.
Вештачки ѓубрива, житарки, соја: Природниот гас е исто така клучен влез во производството на азотно ѓубриво, а значителен дел од растителната храна се транспортира преку Ормутскиот теснец. Зголемувањето на цените на ѓубривата би ги зголемило трошоците за одгледување житарки и соја и би можело да резултира со повисоки цени на храната, дополнително поттикнувајќи го сценариото за инфлација ако конфликтот во Иран продолжи.
„Продолжениот конфликт на Блискиот Исток би можел да има значителен ефект, при што потрошувачите потенцијално ќе ја платат цената, бидејќи помалата примена на азот генерално се претвора во пониски приноси на земјоделски култури и на крајот повисоки цени на храната“, според Морнингстар.
Алуминиум: Блискиот Исток е исто така производител на алуминиум, а Ормутскиот теснец е клучен за синџирот на снабдување во регионот. Фјучерсите на алуминиум што се тргуваат во Њујорк пораснаа за околу 9% од почетокот на конфликтот.
Злато: Цените на златото, исто така, се зголемија бидејќи учесниците на пазарот го купуваат металот како безбедно засолниште и заштита од инфлација, но добивките се пригушени, можеби затоа што благородниот метал веќе имаше историски пораст.
ШТО Е СО НАФТАТА?
Што се однесува до суровата нафта, постојат неколку причини зошто цените на нафтата не скокнаа уште повисоко. Прво, пазарот на нафта е презаситен. Второ, и подлабоко, производителите на нафта од шкрилци го проширија влијанието на САД на глобалниот пазар на нафта, ограничувајќи дел од економските последици од конфликтот.
„Скокот на цените на нафтата и бензинот за време на голем геополитички настан како овој е значително помал бидејќи САД станаа најголем производител на сурова нафта во светот“, вели Роб Тумел, виш портфолио менаџер во Tortoise Capital.
Џеф Кримел, основач на фирмата за анализа на енергетскиот пазар „Кримел стратеџи груп“, очекува одговорот на нафтата да биде помалку драматичен отколку што некои предвидуваат поради глобалниот суфицит.
Меѓународната агенција за енергија проценува дека глобален вишок ќе изнесува околу 3,7 милиони барели дневно оваа година. Дополнителната нафта доаѓа бидејќи ОПЕК и неговите сојузници ги повлекуваат доброволните намалувања на производството; производителите кои не се членки на ОПЕК, Бразил, Канада и САД, го зголемуваат производството; а падот на пазарот на недвижности и послабата побарувачка на потрошувачите во Кина ја намалуваат непосредната потреба на азиската нација за нафта.
Политиката, исто така, веројатно ќе игра улога во контролирањето на растот на цените на нафтата, вели Кримел.
„Администрацијата на Трамп е ласерски фокусирана на потиснување на цените на нафтата откако ја презеде функцијата пред повеќе од една година“, вели тој. „Со приближувањето на среднорочните избори, претседателот знае дека неговата агенда е насочена кон резултатите од изборите, а САД веројатно ќе го менаџираат овој конфликт за да избегнат драматични скокови на цените на нафтата.“
На краток рок, Доналд Трамп понуди помош од САД со осигурување од политички ризик за танкери и воени придружби низ Ормутскиот теснец. На подолг рок, Кримел очекува дека политичките реформи во Иран може да дозволат поголемо производство на нафта и да предизвикаат цените на нафтата да се намалат и да останат под нивото каде што би биле под статус квото пред конфликтот.
„Доколку непријателствата на Блискиот Исток се намалат на долг рок како резултат на промена во иранската централна влада, цените на нафтата ќе изгубат одредена мерка од премијата за геополитички ризик“, вели Кримел.
Тумел вели дека таквата промена би траела со години и значителни инвестиции од големите американски производители на нафта како што се Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. На тој начин, ситуацијата е слична на ситуацијата во Венецуела, уште еден голем производител на нафта што САД неодамна го нападнаа.
„Доколку акциите на САД резултираат со промена на режимот, тогаш е можно Иран да придонесе за идното глобално снабдување со нафта“, вели Тумел. „Како и Венецуела, на главните производители на нафта ќе им треба политичка јасност и политичка стабилност пред да направат каква било значајна капитална инвестиција“.
Засега, повисоките цени на нафтата малку ги зголемуваат акциите на производителите, при што SPDR ETF на State Street Energy Select Sector порасна за околу 1% од пред конфликтот.
„На краток рок, акциите на производителите на нафта во голема мера ги следат движењата на цената на нафтата“, вели Кримел. „Како што цената на нафтата се зголемува, инвеститорите очекуваат производителите на нафта да остварат поголема добивка отколку што претходно се очекуваше, што охрабрува некои купувања на акции на маргина.“
(Фото: архива, MC2 Indra Beaufort, US Navy)
