Аналитика
Растот на работните места во САД во октомври беше речиси половина од септември; невработеноста се зголеми; месечниот раст на платите беше малку помал од очекуваниот. Тоа е лоша вест за работниците. Но, како што вели Џеф Кокс од CNBC, „Лошите вести за економијата се добри вести за берзата… се додека не станат премногу лоши“.
ПОСЛАБА ВРАБОТЕНОСТ – ПОВИСОКИ АКЦИИ
Податоците за вработеноста во неземјоделските дејности во САД се зголемија за 150.000 во октомври. Тоа е помалку од проценетиот пораст од 170.000 и значително понизок од септемврискиот раст од 297.000, кој самиот беше ревидиран пониско од првичните 336.000. Стапката на невработеност неочекувано се искачи на 3,9%, што е највисоко ниво од јануари 2022 година, додека просечната заработка на час се зголеми помалку од прогнозираното.
Зошто берзата се радува на позатегнатиот пазар на работни места? Две причини: позатегнатиот пазар на труд веројатно ќе ја намали инфлацијата, што, пак, треба да го запре зголемувањето на каматните стапки – и двете се анатема за акциите.
Акциите и обврзниците во САД се зголемија во тандем во петокот додека пазарите ги сварија податоците за работните места и се вратија од октомвриските ниски падови. Европскиот индекс Stoxx 600 порасна за 0,2%. Сименс енерџи има скок од 9%, по веста дека би можел да го продаде својот удел во индиската Siemens Ltd, помогна да се ограничи падот на Maersk од 17%, откако бродскиот гигант рече дека профитот ќе дојде на најниското ниво од неговата претходна прогноза.
МАСК ГО ПРЕТСТАВИ СВОЈОТ ЧЕТ-БОТ
Новата компанија за вештачка интелигенција на Илон Маск, xAI, го објави Grok, генеративен четбот за вештачка интелигенција сличен на ChatGPT. Грок треба да има „малку духовитост“, „бунтовничка низа“ и треба да одговори на „зачинетите прашања“ што другите чет-ботови за вештачка интелигенција би можеле да избегнуваат, се вели во соопштението на xAI. Корисниците на крајот ќе можат да пристапат до Грок како дел од X Premium+, кој чини 16 долари месечно.
Беркшир Хатавеј на Ворен Бафет објави оперативна заработка од 10,76 милијарди долари за третиот квартал, 40,6% повисока од истиот период минатата година. Конгломератот сега има готовински куп од 157,2 милијарди долари, дури и повеќе од рекордните 149,2 милијарди долари што ги имаше во третиот квартал од 2021 година. Но, компанијата на Бафет забележа загуба од 24,1 милијарди долари во третиот квартал поради падот на акциите на Apple.
ПОРАСТ НА АКЦИИТЕ НА БЕРЗИТЕ
Акциите започнаа силно во ноември – но за одредена група акции, сè е усогласено за да ги поттикне уште повисоко, според Пајпер Сендлер. Инвестициската банка направи скрининг за акции кои ќе имаат корист од конвергенцијата на позитивни фактори што се случуваат сега, и излезе со три акции за кои мисли дека се врвни имиња за поседување. „Фактот дека овој извештај следеше други послаби од очекуваните економски податоци оваа недела може да ги охрабри инвеститорите кои чекаа помалку јастреба ФЕД“, рече Мајк Ловенгарт, шеф за изградба на портфолио на модели во Глобална инвестициска канцеларија, на Morgan Stanley.
Навистина, по извештајот за работните места, пазарите мислат дека има само 4,6% шанси ФЕД да ги зголеми стапките на состанокот во декември, според CME FedWatch Tool.
И пазарот на акции и обврзници ја прославија оваа вест. S&P 500
порасна за 0,94%, Индустрискиот просек на Дау Џонс
додаде 0,66% и Nasdaq Composite скокна за 1,38%. Сите три индекси се затворија над нивните движечки просеци од 200 и 50 дена, што е знак за континуиран позитивен моментум.
На неделно ниво, S&P се искачи за 5,85%, а Nasdaq се искачи за 6,61%, што е најдобра недела за двата индекса од ноември 2022 година. Dow доби 5,07%, најдобра недела од октомври 2022 година.
Во меѓувреме, приносите на обврзниците паднаа (што значи дека цените на обврзниците се зголемија). Приносот на 2-годишниот трезор се лизна за околу 10 базични поени на 4,845%, а 10-годишниот принос се намали за 9 базични поени на 4,577%. Наспроти 10-годишниот принос од 5% минатиот месец, тоа е навистина неверојатен пад.
Но, тоа не значи одржлив раст на акциите или дека опкружувањето со повисоки за подолги каматни стапки е завршено. Историски гледано, кога ФЕД почнува да намалува – и ако тоа го направи нагло – тоа значи дека економијата толку многу се колеба што и треба поттик од монетарната политика. Како што предупреди Мајкл Ароне, главен инвестициски стратег во State Street Global Advisors, „Инвеститорите кои се желни ФЕД да ги намали стапките треба да внимаваат што сакаат“.
