Аналитика
Волстрит повторно во пад. S&P 500 индексот падна за 1,2% и се откажа од поголемиот дел од своите добивки од претходната недела. Dow Jones Industrial Average се лизна за 0,5%, а Nasdaq композитот падна за 2,3%.
Акциите на помалите компании беа едни од најголемите губитници, при што индексот Расел 2000 падна за 2,1%, бидејќи загриженоста за можна рецесија продолжува да влијае на пазарите. Највисоката инфлација во последните четири децении ги притиска Федералните Резерви на САД да ги зголеми каматните стапки, што ја притиска економијата, а со тоа ги притиска надолу сите видови инвестиции.
Делови од економијата веќе забавуваат, иако сè уште жешкиот пазар на работни места останува забележителен исклучок. Пандемијата на ковид исто така, продолжува да ја завлекува глобалната економија. Избувнувањето на инфекции ги принудува казината во азискиот центар за коцкање Макао да затворат најмалку една недела. Тоа ги намали Wynn Resorts и Las Vegas Sands за повеќе од 6% по парче за некои од поголемите загуби во S&P 500.
Твитер изгуби уште повеќе, 11,3 отсто во првото тргување откако милијардерот Илон Маск рече дека сака да ја купи платформата за социјални медиуми за 44 милијарди долари од неговиот договор. Твитер соопшти дека ќе го одведе Маск на суд за да го поддржи договорот. Другите големи технолошки компании исто така беа особено слаби. Тоа е продолжување на овогодинешниот тренд, каде што растечките стапки најмногу им наштетуваат на инвестициите кои се искачија највисоко порано во пандемијата.
Проблемите го повлекоа Nasdaq надолу за 262,71 поени и го затворија на 11.372,60 поени. S&P 500 падна за 44,95 на 3.854,43, а Dow падна 164,31 на 31.173,84.
На пазарот на обврзници продолжи да трепка предупредувачки сигнал за можна рецесија. Приносот на Министерство за финансии на САД се лизна на 2,98% од 3,09% доцна во петокот, бидејќи инвеститорите ги префрлија доларите во инвестициите кои се сметаат за подобро задржување во услови на пад. Останува под приносот на трезорот за две години, кој падна на 3,07%.
Такво нешто не се случува често, а некои инвеститори го гледаат како знак дека рецесија може да дојде во следната година или две. Други предупредувачки сигнали на пазарот на обврзници кои некои ги сметаат за посигурни, а кои се фокусираат на пократкорочни приноси, сè уште не го запалиле сигналот за узбуна. Но, тие исто така покажуваат помал оптимизам.
Без оглед на тоа дали рецесија е неизбежна, инвеститорите веројатно треба да се подготват за многу понестабилни пазари отколку што се навикнаа во последните 40 години, изјавија во понеделникот стратезите на BlackRock.
Со децении, ерата на „голема умереност“ ги измазнуваше промените во економскиот раст и инфлацијата и ги наградуваше инвеститорите за купување на акции кои се во пад, секогаш кога цените паѓаа. Сега, со ограничувањата на производството што ја зголемуваат инфлацијата, високите нивоа на долгови ги оптоваруваат економиите и „хипер-политизацијата на сè“ што влијае на политичките одлуки, стратезите на BlackRock велат дека очекуваат поголема нестабилност и пократки временски периоди помеѓу рецесиите. „Опцијата Goldilocks сега не е во игра“, во ситуација кога акциите и обврзниците можат да се зголемат заедно, рече Веи Ли, глобален главен инвестициски стратег во инвестицискиот институт BlackRock.
Стратезите на BlackRock велат дека ги претпочитаат акциите пред обврзниците на долг рок, но дека сепак бегаат од акциите во следните шест до 12 месеци. Една од причините е тоа што профитните маржи за компаниите се изложени на ризик да паднат од нивните историски високи нивоа.
Компаниите оваа недела треба да почнат да известуваат како нивниот профит поминал во текот на пролетта. Големите банки и други финансиски компании доминираат во раниот дел од распоредот, со JPMorgan Chase и Morgan Stanley закажани за четврток. BlackRock, Citigroup и Wells Fargo се меѓу оние кои известуваат во петокот. Се чини дека очекувањата за резултатите од вториот квартал се ниски. Аналитичарите предвидуваат раст од 4,3% за компаниите низ S&P 500, што би било најслаб од крајот на 2020 година, според FactSet.
Дури и ако компаниите на крајот пријавуваат подобри резултати од очекуваните, што вообичаено е случај, аналитичарите велат дека поголем фокус ќе биде на она што извршните директори велат за нивните трендови на профит за подоцна во годината.
Падот од околу 19% за S&P 500 оваа година се должи целосно на зголемувањето на каматните стапки и промените во тоа колку инвеститорите се подготвени да платат за секој 1 долар од профитот на компанијата. Досега, очекувањата за корпоративни профити не се многу намалени. Ако го сторат тоа, тоа би можело да доведе до уште еден пад на акциите.
Многумина на Волстрит очекуваат тие очекувања да се намалат.
Неодамнешниот пораст на американскиот долар во однос на другите валути додава уште еден предизвик за компаниите кои веќе се борат со висока инфлација и потенцијално слабеење на побарувачката, според Мајкл Вилсон, стратег за акции во Морган Стенли.
Едно евро сега вреди близу 1 долар, што е пад од 15% од претходната година, на пример. Тоа значи дека продажбата направена во евра може да вреди помалку долари отколку порано. „Главната поента за капиталните инвеститори е дека оваа јачина на доларот е само уште една причина да се мисли дека ревизиите на заработката се намалуваат во текот на следните неколку сезони на заработка“, напиша Вилсон во извештајот.
Покрај ажурирањата за заработката, извештаите за инфлацијата оваа недела најверојатно ќе доминираат во тргувањето. Во средата, економистите очекуваат извештај да покаже дека инфлацијата на потрошувачко ниво повторно се забрза минатиот месец, до 8,8% од 8,6% во мај.
