Аналитика
Шемата на Ердоган нагло стави крај на колапсот на лирата, но постои значителна загриженост дека оваа шема може да генерира огромен јавен долг и дополнителна инфлација.
Веб-страницата за вести Middle East Eye објави извештај на Рагиб Сојлу, дописник на британската веб-страница во Турција, за новиот турски механизам за инвестиции што неодамна го објави претседателот Реџеп Таип Ердоган, објаснувајќи го мислењето на турските и странските економски експерти за можноста за негов успех.
На почетокот, во извештајот беше наведено дека турскиот претседател Реџеп Таип Ердоган го претстави новото инвестициско решение во лири деноминирани во девизни курсеви, доведе до пазарен пресврт во вторникот и го поевтини американскиот долар за повеќе од 29% во однос на турската валута во еден ден.
Што се случи?
Ердоган отсекогаш инсистираше на намалување на каматните стапки во Турција, а во август централната банка почна да го спроведува тоа во пракса преку серија намалувања во текот на изминатите неколку месеци, а по постојаното намалување, реалната каматна стапка падна под стапката, се вели во извештајот. Инфлацијата достигна 14%, што ги поттикна турските инвеститори да избегаат од лирите на девизните пазари.
Излегувањето од ММФ…
Се чини дека Ердоган со својата нова инвестициска алатка во турски лири стави крај на оваа паника, барем засега, а новата алатка, која некои ја нарекуваат „турски долар“ на социјалните мрежи, нуди решение за овој проблем. Доколку инвеститорите ги претворат своите девизи во лири и ги депонираат на штедна книшка со одредена рочност, трезорот на Турција гарантира дека овој инвеститор ќе го добие истиот принос што ќе го добие од девизните пазари, а доколку падне на девизните пазари. под официјалните каматни стапки, инвеститорот jа добива официјалната каматна стапка.
Турскиот министер за финансии Нуредин Набати во писмена изјава рече дека новиот инструмент ќе има опции со рок на доспевање од три, шест, девет и 12 месеци.
Алатката во суштина ја елиминира потребата турските инвеститори да ги чуваат своите пари во девизни депозити и поттикна голем импулс за купување на лирата. Според Здружението на турски банки, повеќе од 1 милијарда долари веќе се продадени преку банките додека Ердоган го држеше својот говор, иако пазарите беа затворени.
Сепак, економистите нашироко го критикуваа овој потег затоа што ќе го зголеми јавниот долг, бидејќи трезорот ќе ја плаќа секоја разлика помеѓу девизниот курс и лирата.
Извештајот го цитира Тим Еш, главен стратег во BlueBay Asset Management, менаџер на средства со седиште во Лондон, кој вели: „Сето ова само ќе ја зголеми долариизацијата, всушност, бидејќи депозитната база е или во странски валути или сега е поврзана со странски валути“. Тој додаде: „Јавната каса ќе ја плати сметката и може да се каже дека доларизацијата сега се префрли од приватниот во јавниот сектор“.
„Проектот на Ердоган за турски долар значи пренесување на валутниот ризик на јавниот сектор, што значи дека може да експлодира во секое време“, напиша Волф Пиколи, копретседател на Тенео и експерт за проценка на ризик, познат по своето широко познавање за турските работи. Турските економисти тврдат дека новата алатка е прикриено зголемување на каматните стапки, бидејќи трезорот всушност ќе ја плати разликата и со инфлација.
„Тие премногу ги зголемија каматните стапки без да го опишат тоа како зголемување на каматните стапки“, напиша на Твитер Рифат Гурчаинак, познат професор по економија. За 40% и каматната стапка се зголемува за 14%, (Трезорот) ќе плати 26% што е разликата меѓу нив, а тоа не се вика каматна стапка, неверојатно е >.
Исто така, постои загриженост дека новиот инструмент ќе ја турне инфлацијата на повисоки нивоа, бидејќи бара повеќе лири да се испумпуваат на пазарите.
Дали е тоа стара шема?
Истата алатка ги потсети експертите на нешто што Турција се обиде да го направи во 1970-тите за да привлече девизен прилив, особено од турските граѓани кои живеат во странство, а „Конвертибилните депозити во турска лира (КТЛД)“, како што беа познати во тоа време, гарантираа капитални плаќања. Главнината и каматата на овие депозити се наспроти сите ризици кои произлегуваат од девалвација на валутата.
Шемата на крајот доведе до голема кредитна експлозија од страна на локалните банки и лансираше нов бран на инфлација, како и тежок товар на Министерството за финансии, кој на крајот ја прекина шемата во 1978 година и презема долгови од 2,5 милијарди долари. Истакнат турски колумнист Париз Швејден минатиот вторник рече дека официјалните претставници првично ја вратија идејата во 2018 година, но брзо ја напуштија поради потенцијалните и длабоките последици врз државната каса.
Лутфи Елван, кој неодамна поднесе оставка од министерство за финансии, исто така се спротивстави на идејата оваа година откако лирата почна да пропаѓа, според извори од Свејдан. Свејдан напиша: „(Министерот во оставка) рече дека финансиите на турската влада ќе претрпат тежок удар доколку оваа шема излезе од контрола за време на девизната криза. И кризата ќе се продлабочи бидејќи ќе ги зголеми премиите за осигурување на ризик во земјата“.
Наводно, Елван додаде дека шемата може да значи и пренесување на богатството на сегментите од општеството со високи приходи, бидејќи тие се поспособни да инвестираат и да добијат подобар принос од останатите. Од свеченостите меѓу владините кругови, директорот за комуникации на Ердоган, Фахретин Алтун, беше цитиран како рече дека развојот на настаните покажа дека претседателот уште еднаш го исполнил своето ветување.
Портпаролот на владејачката Партија на правдата и развојот, Омер Челик, сподели серија фотографии на Твитер на кои се гледа како Ердоган го крева турското знаме од земја, велејќи: „Турција победува“. Провладиниот весник Ал-Сабах во насловот на својата веб-страница вели: Ердоган најави кршење на грбот на доларизацијата.
Провладиниот весник „Јени Шафак“ објави интервју со граѓанин кој ги продал своите заштеди, кои биле во американски долари, за време на посетата на девизната канцеларија во вторник, објаснувајќи: „Среќен сум поради падот на американскиот долар, иако Изгубив.”
