Аналитика
Цените на бакарот надминаа 10.000 долари за тон по втор пат за две недели, но аналитичарите, вклучително и Голдман Сакс, предвидуваат дека допрва ќе дојдат повисоки цени на „црвеното злато“. Најновата прогноза на Голдман е црвениот метал да достигне 12.000 американски долари/t до крајот на 2024 година, а потоа и 15.000 американски долари/t во 2025 година.
Последен пат бакарот стана петцифрен во март 2022 година, кога започна рускиот напад врз Украина и имаше стравувања од прекин на снабдувањето.
Металот во тоа време достигна 10.845 УСД/t. Тогаш, силата зад цената на бакарот беше геополитичкиот ризик; овој пат, дефицитот на понудата и побарувачката се зголемува и го привлече вниманието на трговците и го наведе Голдман да предвиди „рационализирање на побарувачката“ бидејќи побарувачката е во бегство, но неколку нови рудници се во функција.
Во својата најнова белешка за клиентите, Голдманс вели дека побарувачката за бакар „полека добива импулс“. Таа забележува дефицит од 454.000 тони оваа година и 467.000 тони во 2025 година.
Бакарот, неопходен за електричната енергија и сè што зависи од електричната енергија поради неговата моќ на спроводливост, е градежен материјал на економскиот раст.
Сепак – додека светот се насочува кон електричната иднина и Net Zero 2050 – производството на рудникот не успева да го задржи темпото. Помеѓу 2019 и 2023 година, глобалното производство на рударство е постигнато во опсег од 20 до 22 милиони тони.
Предвидувањата за побарувачката во следните 10 до 20 години варираат, но сите тие имаат едно нешто заедничко: тие се многу, многу повисоки од денешното производство.
КРИЗА НА РУДНИЦИТЕ
Меѓународната асоцијација за бакар прогнозира дека до 2040 година светот ќе троши 40,9 милиони тони бакар годишно.
Светското биро за статистика на метали гледа глобален дефицит во 2030 година од 6 Mtpa – што е еквивалентно на 27% од глобалното производство на бакар во рудникот во 2023 година.
Минатата година панамската влада принуди да го затвори рудникот за бакар Кобре, во сопственост на First Quantum Minerals, по протестите за рудникот што предизвикува еколошка штета.
Овој потег намали 400.000 тони годишно од глобалното производство, што претставува 1,8% од глобалната понуда.
Сега има трошка надеж по изборите минатиот викенд во Панама, при што идниот претседател Хозе Раул Мулино е истакнат дека е про-бизнис и про-рударски. Но, повторното отворање на рудникот ќе бара од Конгресот на Панама да се согласи и минатата година тоа тело силно гласаше за затворањето.
Во меѓувреме, судот во Кито минатата недела ја суспендираше еколошката лиценца за рудникот за бакар-молибден „Ллуримагуа“ вреден 3 милијарди американски долари, кој се наоѓа на само 75 километри северо-западно од главниот град на Еквадор.
Планираниот рудник се наоѓа во тропска прашума, а локалното население се спротивстави на рударството.
Објавениот ресурс за еден депозит во рамките на Луримагуа е 982 Mt на 0,89% бакар.
Чилеанската Коделко, заедно со државната рударска компанија на Еквадор, требаше да ја развие операцијата.
На друго место во Јужна Америка, Англо-Американ ги намали прогнозите за производство за 2025 година од двата рудници за бакар во Чиле за 200.000 тони.
Намалувањето на оценките, заедно со пореметувањата во работата, го попречуваат производството на бакар во Јужна Америка. Чиле и Перу се водечки земји во светот кои произведуваат бакар.
По нив следат Демократска Република Конго и Кина – а Кина воспостави значително присуство во секторот за ископ на бакар во оваа африканска држава. Производството на бакар на Конго достигна три милиони тони годишно, од кои повеќето се испорачуваат во Кина.
Во меѓувреме, China Minmetals минатата година плати 1,87 американски долари за да го купи рудникот за бакар Khoemacau во појасот за бакар Калахари во Боцвана од неговиот канадски сопственик, ставајќи го своето годишно производство од 60.000 тони бакар и 1,67 милиони унци сребро.
ЗАГРОЗЕНА ИДНИНАТА НА ЧИСТА ЕНЕРГИЈА
Без доволно резерви на бакар, иднината на чиста енергија е загрозена. Не само што изгледите изгледаат мрачни за резервите на бакар, туку и самиот процес на електрификација има импликации за бакарот.
Според Френк Холмс, главен извршен директор на фондот US Global Investors со седиште во Сан Антонио, вкупните светски трошоци за енергетска транзиција во 2023 година достигнаа 1,8 трилиони американски долари, двојно повеќе од трошоците за 2020 година.
Заменик-претседателот (енергија) за Вуд Мекензи, Ед Крукс вели дека изградбата на фарма на ветер користи три пати повеќе бакар по гигават отколку изградбата на централа на јаглен.
За изборно возило од горниот крај обично се потребни 78 кг бакар во споредба со голем седан со бензин кој користи 22 кг.
Потребни се, во просек, најмалку 10 години од потрагата по бакар до првото производство.
Купувањето на производителот на бакар е многу полесно – оттука BHP Group (ASX: BHP) бара да купи Anglo American (и веројатно да продаде голем дел од не-бакарниот залихи на Anglo) – но бројот на рудници чисто за бакар е многу мал.
И има многу гладни купувачи: Минметалс успеа да го купи својот рудник во Боцвана дури по долгогодишно извидување за набавки на бакар.
Том Стивенсон од американска инвестициска куќа Фиделити интернешенел вели дека помеѓу капиталот од 2012 до 2020 година, трошоците во индустријата за бакар паднале за повеќе од 40%. „Производството на бакар, како и она на сите стоки, е многу циклично“, тврди тој. „За да се покријат трошоците, еколошките предизвици и долгите и ризични временски размери, цената треба да се зголеми“.
