Аналитика
Инфлацијата во САД порасна повеќе од очекуваното во јануари, потресувајќи ги пазарите и туркајќи ги очекувањата за намалување на каматните стапки на ФЕД до декември 2025 година. Еврото падна, приносите на американскиот трезор скокнаа, а европските акции ги избришаа добивките. Аналитичарите предупредуваат дека инфлацијата останува леплива, што предизвикува несигурност во политиката.
Повисоко од очекуваното јануарско читање на инфлацијата во Соединетите Држави ги потресе финансиските пазари во средата, што ги натера инвеститорите да ги преоценат своите очекувања за намалување на каматните стапки на Федералните резерви.
Индексот на трошоците на животот (CPI) се зголеми за 3% на годишно ниво во јануари, што е за 0,1 процентен поен повеќе од декември и над прогнозите на економистите за 2,9%.
Ова го означи третото последователно зголемување на годишната стапка на инфлација во САД, што укажува на тоа дека дезинфлацискиот тренд можеби е закочен или дури веќе обратен.
Притисоците на цените беа особено очигледни во месечните отчитувања, при што CPI се искачи за 0,5% во однос на декември, надминувајќи ги проценките од 0,3% и го означи најбрзиот месечен пораст од август 2023 година.
Додека трошоците за енергија и храна се зголемија, при што мазутот поскапе за 6,2%, а јајцата скокнаа за 15,2% на месец, инфлацијата остана леплива и во основните компоненти.
Базичната инфлација, која ги исклучува нестабилните цени на храната и енергијата, порасна за 3,3% на годишно ниво, малку повисока од декемвриските 3,2% и ги надмина очекуваните 3,3%. На месечна основа, основниот ИПК забрза за 0,4%, надминувајќи ја прогнозата од 0,3%.
Претседателот на Федералните резерви Џером Пауел во средата призна дека инфлацијата останува „донекаде покачена“ додека го доставува полугодишниот извештај за монетарна политика на ФЕД до Конгресот на САД. Тој истакна дека креаторите на политиката не брзаат да го сменат сегашниот став.
Учесниците на пазарот и економистите брзо реагираа на податоците, доведувајќи го во прашање ставот на политиката на Федералните резерви, пишува Еуроњуз.
Андреа Лиси, CFA, макро аналитичар, истакна: „Од октомври 2024 година, јас постојано тврдам дека, спротивно на ставот на Федералните резерви дека монетарната политика е рестриктивна, таа и понатаму е прилично приспособлива. 100-те базични поени за намалување на стапките кон крајот на 2024 година, веројатно ја поттикнаа инфлацијата, наместо да ја ограничат“.
Познатиот економист Мохамед Ел-Ериан додаде: „Доколку ФЕД беше навистина посветена на целта за инфлација од 2%, учесниците на пазарот ќе разговараа за потенцијално зголемување на каматните стапки – не само за подолга пауза во циклусот на намалување“.
Робин Брукс, поранешен главен економист на Институтот за меѓународни финансии и виш соработник во Институцијата Брукингс, предупреди да нема претерани реакции на податоците: „Уште од пандемијата, јануарската инфлација стана „жешка“. Денешниот основен CPI не се разликува. Мојот најдобар индикатор за основната инфлација се „основните“ услуги, и тоа изгледа добро.
Американскиот претседател Доналд Трамп објави на Truth Social пред објавувањето на извештајот за инфлацијата, барајќи од Федералните резерви да ги намали каматните стапки и укажувајќи дека оваа политика ќе се движи „рака под рака“ со повисоки царини.
Времето на неговата изјава предизвика критики, бидејќи Спенсер Хакимијан, основач на Tolou Capital Management, забележа: „Најсмешниот дел од оваа објава е тоа што претседателот го добива извештајот за CPI ноќта пред неговото објавување. Трамп ги имаше овие податоци цела минатата ноќ и утрово, но сепак одлучи да ја објави оваа глупост во 7:50 часот.
Инфлацискиот шок ги потресе глобалните пазари, преобликувајќи ги очекувањата за политиката на Федералните резерви. Трговците сега очекуваат само едно намалување на стапката на ФЕД во 2025 година, одложувајќи го за декември наместо до септември.
Второто намалување не се очекува пред септември 2026 година, што одразува остра промена во прогнозите за каматните стапки.
Американскиот долар зајакна бидејќи инвеститорите ценети во подолг период на покачени стапки, додека еврото се намали за 0,3% на 1,0330 долари, намалувајќи ги добивките од претходниот ден.
Приносите на американското Министерство за финансии се зголемија, при што приносите на 10 години се зголемија за 12 базични поени на 4,66%, притискајќи ги приносите на европските државни обврзници повисоки.
Приносите на германскиот индекс се искачија за 5 базични поени на 2,48%.
Волстрит се отвори пониско, при што S&P 500 падна за 0,8% до 16:20 часот централноевропско време.
Европските акции ги намалија добивките, при што Euro STOXX 50 се задржа стабилно на рекордно високи 5.390 поени, додека шпанскиот IBEX 35 имаше подобри резултати за сесијата, зголемувајќи се за 1%.
