Аналитика
Сем Бенкмен-Фрид, обесчестениот поранешен извршен директор на FTX, банкротираната берза за криптовалути која вредеше 32 милијарди долари до пред неколку недели, негуваше имиџ на младо момче, гениј, кој стана бизнис титан, способен чудесно да ја зголеми својата крипто империја додека другите играчи беа збришани, пишува во сторијата на Си-Ен-Би-Си за случајот.
Но, по банкротот, Банкмен-Фрид во последните неколку недели, некогашниот вундеркинд направи нов наратив, оној во кој тој беше едноставно неискусен и почетник бизнисмен кој беше надвор од својата длабочина, не знаеше што прави, и најважно, не знаел што се случува во бизнисите што ги основал. Тоа е сосема отстапување од имиџот што тој внимателно го негуваше откако ја лансираше својата прва крипто-фирма во 2017 година – и според поранешните федерални обвинители, судски адвокати и правни експерти кои зборуваа за CNBC, потсетува на класична правна одбрана наречена „стратегија на лош бизнисмен“.
„ЛОШОТО СМЕТКОВОДСТВО“ ГИ „ЛАПНАЛО“ МИЛИЈАРДИТЕ?
Недостасуваат најмалку осум милијарди долари средства од клиентите, наводно користени за да се сопрат милијардите загуби во Аламеда Рисрч, хеџ фондот што тој исто така го основаше. Двете негови компании сега се банкротирани со долгови во вредност од милијарди долари. Извршниот директор кој беше избран да ја преземе функцијата, Џон Реј III, рече дека „во неговото 40-годишно правно искуство и искуство со реструктуирање“, тој никогаш не видел „толку целосен неуспех на корпоративните контроли и толку целосно отсуство на доверливи финансиски информации како што се случи овде. ”
Откако се стопи крипто берзата FTX на Сем Бенкмен-Фрид минатиот месец, едно од најголемите прашања е што точно се случи со 8 милијарди долари кои се чини дека исчезнаа. Банкмен-Фрид, познат и како SBF, изјави дека лошото управување со сметките на компанијата довело до колапс и банкрот на FTX.
Но, друг голем основач на крипто мисли дека расудувањето на SBF треба да се земе со резерва. Брајан Армстронг, извршен директор на Coinbase, платформа за размена на крипто, напиша во твит на 3 декември дека не го купува изговорот за сметководствените практики. „Не ми е грижа колку е неуредно вашето сметководство или колку сте богати – дефинитивно ќе забележите ако најдете дополнителни 8 милијарди долари за трошење“, напиша тој. „Дури и најлудобрата личност не треба да верува во тврдењето на Сем дека ова е сметководствена грешка“, додаде тој во следниот твит.
Стратегијата на Бенкмен-Фрид е за неуспехот на неговата фирма да го обвини комично лошо книговодство, погрешно проценетите ризици и целосното непознавање на она што го прави неговиот хеџ фонд. Со други зборови, дипломиран студент на МИТ и на елитната трговска фирма на Волстрит, Џејн Стрит, тврди дека бил само глупав со бројките – не правел свесна измама. Деталниот разговор со новинарите за она што сигурно ќе биде предмет на опсежни судски спорови изгледа како невообичаена стратегија, но има смисла: печатот му помогна да ја создаде својата единствена чесна слика за крипто, па зошто да не ги искористи за разговор неговиот излез од неволја?
Најмалку дузина пати во разговорот со Ендрју Рос Соркин, тој изгледаше дека ја отфрли вината на Керолин Елисон, неговата колешка (и некогашна девојка) во Аламеда. Тој вели дека не знаел колку е Аламеда исклучително поддржан и дека едноставно не знаел за многу работи што се случуваат во неговата огромна империја.
Банкмен-Фрид призна дека имал „лош месец“, но негираше дека извршил измама во неговата крипто берза.
СЛУЧАЈОТ ИМА ЕЛЕМЕНТИ НА ИЗМАМА
Измамата е вид на кривична пријава што може да ве стави зад решетки доживотно. Со Бенкмен-Фрид, прашањето е дали тој ги довел во заблуда клиентите на FTX да веруваат дека нивните пари се достапни и дека не се користат како колатерал за заеми или за други цели, според Ренато Мариоти, поранешен федерален обвинител и судски адвокат кој ги застапувал клиентите во побарувања поврзани со деривати и класни дејствија од хартии од вредност. „Секако изгледа дека овде има случај на измама“, рече Мариоти. „Доколку го застапував г-дин Банкмен-Фрид, ќе му кажам дека треба да биде многу загрижен за затворската казна. Дека тоа треба да биде најголема грижа за него“.
Но, во моментов, Банкмен-Фрид се чини дека не е загрижен за неговата лична правна изложеност. Кога новинари го прашале дали е загрижен за кривичната одговорност, тој се скрши. „Не мислам дека – очигледно, јас лично не мислам дека имам – мислам дека вистинскиот одговор е дека не е – звучи чудно да се каже, но мислам дека вистинскиот одговор е дека не е она што го фокусирам натаму“, изјави Банкмен-Фрид.
Како што е познато, и двајцата родители на Банкмен-Фрид се високо почитувани професори на Правниот факултет во Стенфорд. Семафор, исто така, објави дека друг професор по право на Стенфорд, Дејвид Милс, го советувал Банкмен-Фрид.
ВО КАКВА ПРАВНА НЕВОЉА Е СБФ?
Банкмен-Фрид може да се соочи со мноштво потенцијални обвиненија – граѓански и кривични – како и приватни тужби од милиони доверители на FTX, изјавија правни експерти за CNBC. Засега сето ова е чисто хипотетички. Банкмен-Фрид сè уште не е обвинет, суден, ниту осуден за какво било кривично дело.
Ричард Левин е партнер во Nelson Mullins Riley & Scarborough, каде што претседава со fintech и регулаторна практика. Тој е вклучен во финтех индустријата од раните 1990-ти и ги претставувал клиентите пред Комисијата за хартии од вредност, Комисијата за тргување со фјучерси на стоки и Конгресот. Сите три од тие субјекти почнаа да го испитуваат Банкмен-Фрид. Постојат три различни, можеби истовремени правни закани со кои се соочува Банкмен-Фрид само во САД, изјави Левин за CNBC.
Првото е криминално дејствие од американското Министерство за правда, за потенцијални „кривични прекршувања на законите за хартии од вредност, законите за банкарска измама и законите за жица за измама“, рече Левин.
Обезбедувањето осуда е секогаш предизвик во кривично дело. Мариоти, поранешниот федерален обвинител е сложено запознаен со тоа како владата ќе изгради случај. Тој изјави за CNBC, „обвинителите ќе треба да докажат без разумно сомневање дека Банкмен-Фрид или неговите соработници извршиле криминална измама“.
„Аргументот би бил дека Аламеда ги мами овие луѓе да ги добијат нивните пари за да можат да ги искористат за да поддржат поинаков бизнис“, рече Мариоти. „Ако сте хеџ фонд и прифаќате средства од клиенти, вие всушност имате доверителска должност кон клиентот“, рече Мариоти.
Обвинителите би можеле да тврдат дека FTX ја прекршил таа доверителска должност со наводно користење на средствата од клиентите за вештачки да ја стабилизира цената на сопствената монета ФТТ на FTX, рече Мариоти.
Но, намерата е исто така фактор во случаите на измама, а Бенкмен-Фрид инсистира дека не знаел за потенцијално измамнички активности. Тој му рекол на Соркин дека „не свесно ги комбинирал средствата“. „Никогаш не се обидов да извршам измама“, рече Банкмен-Фрид.
Покрај кривичната пријава, Банкмен-Фрид би можел да се соочи и со граѓански дејствија. „Тоа може да го донесат Комисијата за берза на хартии од вредност и Комисијата за тргување со фјучерси на стоки и државните регулатори за банкарство и хартии од вредност“, продолжи Левин. „На трето ниво, има и многу колективни постапки што може да се покренат, така што има повеќе нивоа на потенцијална изложеност за […] извршните директори вклучени во FTX“, заклучи Левин.
КОЈ ТРЕБА ДА ГО ГОНИ?
Одделот за правда најверојатно ќе покрене кривична пријава во САД. Волстрит журнал објави дека Министерството за правда и американската Комисија за хартии од вредност го истражуваат колапсот на FTX и дека биле во близок контакт еден со друг. Тој вид на соработка овозможува кривичните и граѓанските истраги да се одвиваат истовремено, и им овозможува на регулаторите и органите за спроведување на законот да собираат информации поефикасно. Но, не е јасно дали SEC или CFTC ќе ја преземат водечката улога во обезбедувањето граѓанска отштета.
Портпаролот на Комисијата рече дека агенцијата не коментира за постоење или непостоење на можна истрага. CFTC не одговори веднаш на барањето за коментар. „Прашањето за тоа кој ќе го преземе водството таму, дали тоа е SEC или CFTC, зависи од тоа дали имало или не вклучени хартии од вредност“, изјави Мариоти, поранешен федерален обвинител, за CNBC.
Претседателот на SEC, Гери Генслер, кој се сретна со директорите на Bankman-Fried и FTX во пролетта 2022 година, јавно изјави дека „многу крипто токени се хартии од вредност“, што ќе ја направи неговата агенција примарен регулатор. Но, многу берзи, вклучително и FTX, имаат платформи за крипто-деривати кои продаваат финансиски производи како што се фјучерси и опции, кои спаѓаат во јурисдикција на CFTC.
„За продажба на нерегистрирани хартии од вредност без регистрација или ослободување, би можеле да ја погледнете Комисијата за берза за хартии од вредност која тужи за отфрлање – парични казни“, рече Левин, кој ги застапуваше клиентите пред двете агенции. „Тие исто така можат да тужат, можеби, тврдејќи дека FTX работи на нерегистриран пазар на хартии од вредност“, рече Левин.
Потоа, тука се и прекуокеанските регулатори кои надгледуваа која било од безбројните подружници на FTX.
Комисијата за хартии од вредност на Бахамите верува дека има јурисдикција и отиде дотаму што поднесе посебен случај во судот за стечај во Њујорк. Оттогаш, тој случај е вклучен во главната постапка за заштита од банкрот на FTX, но регулаторите на Бахамите продолжуваат да ги истражуваат активностите на FTX. Судските поднесоци тврдат дека регулаторите од Бахамите ги преместиле дигиталните средства на клиентите од притворот на FTX во нивни. Регулаторите на Бахамите инсистираат на тоа дека постапуваат според книгата, според револуционерните крипто-регулативи во земјата – за разлика од многу нации, Бахамите имаат силна правна рамка за дигитални средства.
Во најпознатиот случај на измама во последниве години, Берни Медоф беше уапсен во рок од 24 часа откако федералните власти дознаа за неговата шема на Понзи, вредна повеќе милијарди долари. Но, Медоф бил во Њујорк и на лице место го признал своето дело. Основачот на FTX е на Бахамите и не признал дека сторил нешто лошо. Без доброволно враќање, сите напори за негово апсење ќе бараат екстрадиција.
За слични случаи „требаа години да се соберат докази“, рече Мариоти. Во FTX, каде што водењето евиденција во најдобар случај беше невообичаено, собирањето доволно податоци за кривично гонење може да биде многу потешко. Наводно, трошоците се постапувале преку софтвер за пораки, на пример, што го отежнувало прецизното одредување како и кога течеле пари за легитимни трошоци.
