ГО КУПУВААТ КАКО ЛУДИ: Стравот од трговска војна и инфлација ја креваат цената на златото

Меѓународните цени на златото достигнаа рекордно високо ниво, бидејќи инвеститорите продолжија со брзањето кон засолништето во услови на зголемена загриженост дека тарифните политики на американскиот претседател Доналд Трамп би можеле да ја поттикнат инфлацијата и да предизвикаат голема глобална трговска војна.

Стравувањата од широко распространета трговска војна меѓу САД и нивните трговски партнери, агресивното купување на централната банка, лепливата инфлација и слабите макроекономски отпечатоци се клучните двигатели на порастот на цените на златото.

Сите национални банки освен канадската последниве месеци засилено купуваат злато. Интересно е дека побарувачката во моментов е предизвикана од банките, а не од инвеститорите. „Минатата недела беше првата недела на прилив во златните ЕТФ, од менаџери на фондови на инвеститори и поединци. Златото е на 40 проценти над движечкиот просек од 200 недели“, вели Дејвид Бароус, главен инвестициски стратег во Barometer Capital Management.

Тој објаснува како се штити од зголемените инфлациски очекувања со злато. „Мислиме дека најголемиот ризик за инвеститорите е инфлацијата. Очекувањата за инфлација се зголемуваат. Типично, има втор бран на инфлација по првиот, а има назнаки дека таа се враќа и ние сега не купуваме фиксен прилив за нашите клиенти како заштита, туку купуваме злато и производи од злато“, вели тој.

Цените на златото благо се намалија откако се движеа над 2.900 долари за унца овој месец, бидејќи инвеститорите резервираа добивки во услови на посилен долар. Во четвртокот, спот златото се лизна за 0,38% на 2.905 долари на пазарот на шипки. Загриженоста за глобалните трговски војни поради тарифниот повик на Трамп и зголемените приноси на обврзниците се меѓу клучните фактори кои влијаат на цената на жолтиот метал.

Во текот на изминатиот месец, цените на златото скокнаа за над 7% на пазарот на суровини, рангирајќи се меѓу најефикасните средства оваа година досега. Добивките на жолтиот метал очигледно ги надминаа приносите на главните берзи ширум светот. На пример, домашните референтни индекси, Sensex и Nifty, паднаа за околу 5% во истиот период.

Ова се клучните трендови кои се очекува да влијаат на цената на златото во наредниот период:

1. Намалување на стапката на ФЕД. И покрај побавната од очекуваната траекторија на циклусот на намалување на каматните стапки од страна на Федералните резерви на САД, аналитичарите очекуваат скромно намалување од 50 базични поени оваа година. Ова може да ја задржи цената на златото стабилна бидејќи инвеститорите остануваат загрижени за големите геополитички настани кои се одвиваат во позадина.

„Цените на златото се тргуваа стабилно по повлекувањето од неодамнешните рекордни височини, бидејќи побарувачката за безбедно засолниште остана силна во услови на неизвесност околу американските трговски тарифи и забавување на економскиот раст“, ​​рече Манав Моди, виш аналитичар за истражување на стоки во Motilal Oswal Financial Services.

2. Силен американски долар. Додека индексот на доларот останува на стабилен пат, инфлацијата продолжува да биде главна загриженост. Ако стравувањата за податоците за CPI се зголемат заедно со ниската доверба на потрошувачите, златото може да се зголеми како хеџ.

„Американскиот долар останува релативно стабилен околу 106, поддржан од послабите економски податоци, што пак е од корист за цените на металите“, рече Моди. Довербата на потрошувачите во САД падна под очекувањата, паѓајќи под границата од 100, што укажува на зголемена загриженост за целокупното расположение, додаде тој понатаму.

3.Клучни економски податоци на САД. Додека макро развојот останува во фокусот, фокусот на инвеститорите сега ќе се префрли на клучните објави на податоци, вклучувајќи го и индексот на цени на PCE.

„Вниманието сега се свртува кон објавувањата на клучните податоци, вклучително и американскиот БДП и неочекуваните продажби на домови подоцна денес, додека податоците за инфлацијата во САД ќе бидат внимателно следени од учесниците на пазарот утре“, рече Моди.

Златото се купува како да е 19 век и време на златната треска во Америка. Секоја одлука донесена од светските лидери влијае на економиите на сите земји, а се чини дека златото сепак е една од најбезбедните инвестиции и еден вид спас.

Злато купуваат и богатите и сиромашните земји. Земјите во развој трупаат благородни метали за да се подготват за денот кога глобалниот финансиски систем во кој доминираат САД и Европа, тие очекуваат, ќе пропадне и нов ќе го замени.

Овој тренд започнал пред десет години. Сега е забрзано од краткорочни фактори, особено падот на каматните стапки ширум светот. Како резултат на тоа, цените се зголемија од еден рекорд до друг, достигнувајќи историски максимум од повеќе од 2.800 долари за унца минатата недела, пренесува tportal.

Годинава златото поскапе за 35 отсто, далеку пред растот на американските акции од 20 отсто и повеќе од двојно повеќе од кој било европски берзански индекс. Некои банкари отворено предупредуваат дека ваквите трендови се показател за претстојна војна.

Лина Томас од Голдман Сакс предвидува дека цената би можела да надмине 3.000 долари до крајот на следната година. Земјите кои би можеле да паднат под американски санкции се оние кои најмногу купуваат. Кина на тој начин купила 316 тони од почетокот на војната во Украина. Русија исто така беше главен купувач, како и централните банки на Блискиот Исток, Централна Азија и Индија.

Полска долго време сака да ги зголеми своите златни резерви на 20 отсто од официјалните резерви. Унгарија се приклучи и почна повторно да купува злато во септември.

Не е само стравот од конфликти и санкции, туку и сомнеж во опстојувањето на државите кои го изградија глобалниот финансиски поредок. И САД и Европа акумулираат сè поголеми долгови со кои ќе биде сè потешко да се справиме.

Со оглед дека американскиот долг сега е 124% од БДП и е рапидно растечки, Томас од Голдман Сакс забележува дека „многу централни банки го држат најголемиот дел од своите резерви во американските трезори и креаторите на политиката може да станат сè позагрижени за нивната изложеност на американските фискални ризици“.

Идејата е „полека да се диверзифицираат меѓународните резерви од она што останува многу голем дел од средствата деноминирани во долари“, рече Мохамед Ел Еријан, поранешен шеф на трговскиот гигант Pimco.