Аналитика
АМЕРИКАНСКИТЕ БАНКИ САКААТ ДА ЗАРАБОТУВААТ НА БИТКОИН
Минатата недела, Морган Стенли стана првата голема банка што им понуди на своите богати клиенти да инвестираат дел од своите средства во Биткоин, но со ограничувања за инвеститорите со „агресивна толеранција на ризик“, објави CNBC.
Инвестициската банка, која управува со имотот на клиентите вредна четири трилиони долари, во средата објави во внатрешниот меморандум дека ќе иницира пристап до средства што овозможуваат сопственост на биткоини. Оваа одлука, која сега веќе претставува значаен чекор за прифаќање на Биткоин како категорија на инвестиции, ја донесе Морган Стенли откако клиентите побараа изложеност во оваа крипто валута.
Морган Стенли смета дека овој вид на тргување е погоден за клиенти со „агресивна толеранција на ризик“ кои поседуваат најмалку 2 милиони УСД во средства.
Силниот пораст на цената на Биткоин во текот на изминатата година ги стави фирмите на Вол Стрит под притисок да размислат да вклучат нова класа на средства. Голдман Сакс размислува и за ова поради зголемената побарувачка на своите клиенти. Групата во моментов „истражува како може да одговори на зголемената побарувачка на клиентите за сопственост и инвестиции на биткоин, додека останува на„ десната “страна на регулаторните услови“, рече минатата недела претседателот на Банката и главен оперативен директор Johnон Валдрон.
Моќната банкарска група неодамна повторно го започна својот оддел за трговија со криптовалути откако се откажа од плановите да го стори тоа кога се распадна пазарот на крипто-валути во 2018 година, и овој месец започна да се продаваат фјучерси на биткоин и фјучерси што не се испорачуваат за клиенти Голдман исто така ја истражува можноста за лансирање на трговски фонд за биткоин и поднесе барање за информации за истражување на чувањето на дигиталните средства.
ИНТЕРЕСНИ РАЗМИСЛУВАЊА ОД ЕВРОПСКИТЕ БАНКИ
– Биткоинот сега е „премногу голем и важен за да се игнорира“, велат аналитичарите на Дојче банка.
Дојче банк истражувања, поделба на глобалниот банкарски гигант за финансиски истражувања, објави извештај посветен исклучиво на Биткоин. Во студија од 18 страници, Дојче банк истражување ги опишува основните карактеристики на Биткоин и ги анализира клучните двигатели на историскиот раст на цените.
Аналитичарите на Дојче банка сугерираат дека цената на биткоинот „може да продолжи да расте“ се додека менаџерите за инвестиции продолжат да ја зголемуваат побарувачката. Банката истакна дека централните банки и владите сега „разбираат дека Биткоин и другите крипто-валути се тука за да останат“ и затоа се очекува да започнат со нивно регулирање до крајот на 2021 година.
И покрај повисоките цени, растот на Биткоин како класа на средства може да биде попречен од неговата „сè уште ограничена размена и (не) употребливост“, предупреди Дојче Банк Рисрч.
„Вистинската дебата е дали само зголемувањето на цените може да биде доволна причина биткоинот да се претвори во класа на средства или неговата неликвидност е пречка“, велат аналитичарите.
Биткоинот се очекува да „остане ултраволарен“ на краток рок, заклучија аналитичарите на Дојче банка, предвидувајќи пресвртница за Биткоин во следните „две или три години“ кога може да се очекува консензус за неговата иднина.
ЈП МОРГАН КРЕИРА ДЕРИВАТИВА ЗАСНОВАНА НА БИТКОИН
Информацијата што сигурно ќе им даде нов ветер на задната страна на љубителите на крипто-валутата е онаа што ја објави JP Morgan минатата недела.
Имено, една од најреномираните инвестициски банки лансира производ (фонд со кој се тргува со ETF-Exchange) преку кој инвеститорите ќе имаат можност да инвестираат во единаесет акции на компании фокусирани на биткоин.
Според извештајот до ДИК (Комисија за хартии од вредност и САД), нов производ наречен JP Morgan’s Cryptocurrency Exposure Basket е инструмент кој содржи „нееднакво пондерирана“ корпа за референтни акции на компании кои или поседуваат или тргуваат со криптовалути.
Овој должнички инструмент на JP Morgan, доспева на 5 мај 2022 година и ќе чини најмалку 1.000 американски долари, а од инвеститорите ќе им се наплати одбивање засновано на надоместок за управување со 1,5%. Производот е структуриран така што на достасување приближно една година да ја собирате добивката или загубата намалена за надоместокот.
Најзначајните акции во овој инструмент ќе бидат 20% Micro Strategy и 18% Square – две компании кои претходно ги пријавиле своите инвестиции во биткоин.
Значајно учество од 15% добија и компанијата за рударство на криптовалути Riot Blockchain Inc. и производителот на чипови за рударство на криптовалути NVIDIA. Овие акции заедно сочинуваат околу 68% од корпата, посочи банката во проспектот.
Другите акции на портфолио вклучуваат Paypal Holdings Inc-10% и Advanced Micro Devices Inc-5%. Интересно, Tesla Inc., која поседува биткоини вредни над 1,5 милијарди долари, не е на списокот на JP Morgan.
САКАТЕ ДА КУПИТЕ КРИПТО ВАЛУТИ НА ОФИЦИЈАЛНА БЕРЗА НАМЕСТО ПРЕКУ КРИПТОБРОКЕРИ?
Со крипто пазарот во зародиш, сè уште има голем број проблеми при купување на овие средства преку крипто-брокери, кои времето и технологијата допрва треба да ги решат. Сепак, веќе постојат голем број на инструменти што можете да ги купите преку вашиот редовен брокер или банка што значително ја заштедува кавгата за поставување крипто-паричник, а исто така го елиминира ризикот од хакерство, пренесување на средства на погрешна адреса или губење приватни клучеви.
Производите со кои се тргува со размена (ЕТП) се колатерализирани, бескаматни должнички хартии од вредност дизајнирани да ги реплицираат резултатите од основните средства што ги содржат. Постојат голем број ETP кои ја повторуваат работата на криптовалутите (Bitcoin, Ethereum, Ripple, Bitcoin Cash) или индекси или корпи на крипто-валути што ги следат. Пазарната цена на овие производи е приближно еднаква на пазарната вредност на основниот колатерал.
Некои од ЕТП тргувани на берзите во Виена, Германија или Швајцарија беа создадени од 21 Акции. Можете да ги видите сите видови, цени и информации на овие производи на нивната веб-адреса или на веб-страницата на Виенската берза.
РЕАКЦИИ НА ЦЕНТРАЛНИ БАНКИ
Зголемениот интерес, но и растечката институционална основа, ја зголемија цената на најголемата крипто-валута во светот на нови метеорски издигнувања оваа година. Сепак, технологијата на која се базира Биткоин ги разбуди и интересите на централните банки кои сакаат да коваат свои дигитални валути, и тоа на крајот, како што предупредуваат аналитичарите на Банката на Америка, ќе биде лоша вест за пазарот на постојните крипто-валути.
Зголемениот број на централни банки (дури 86% според Банката за меѓународни порамнувања) активно го истражуваат развојот на сопствените дигитални валути на централните банки (т.н. CBDC) во обид да ја „одбранат својата територија од криптовалутите“. CBDC ефикасно ја комбинираат ефикасноста на трансакциите со криптовалути со инструменти за заштита од обезбедување обезбедени од централната банка. Иако би биле „многу радикални“, спроведувањето на нивните сопствени дигитални валути би им олеснило на владите да ги спроведат мерките за монетарна политика.
Ова не е добра вест за постојните крипто-валути како Bitcoin, аналитичарите забележуваат: CBDC промовирани од владите веројатно ќе исцедат пари на долг рок, но и други крипто-валути, неизбежно намалувајќи го интересот за нив. Особено, Банката на Америка посочува дека изразената нестабилност на цените на постојните крипто-валути ги прави непрактични да се сметаат за чувар на богатството или механизам за плаќање – за разлика од привлечноста на CBDC.
Европската централна банка зборува многу за дигиталното евро, наведувајќи ја својата намера да ја „заштити улогата на суверени пари во дигиталното време“, додека истовремено ги поткопува другите крипто-валути како „високо шпекулативни средства“.
Во белешка во февруари, аналитичарите на Маквари Капитал изјавија дека Федералните резерви на САД и Европската централна банка можат да воведат свои ЦБДЦ веќе следната година, додека владите ги заостри регулативите што ги обесхрабруваат потрошувачите да прифаќаат други крипто-валути – а ваквите потези според аналитичарите би можеле да доведат до паѓање на цените на постојните криптовалути под сегашните нивоа.
„Без оглед на технологијата што треба да се користи за дигиталното евро, неговата природа – фактот дека претставува непосредна обврска на централната банка – значително ја разликува од постојните крипто-валути“, рече во октомври членот на одборот на ЕЦБ, Фабио Панета. „Криптовата валута е претежно нерегулирана, што претставува голем ризик за корисниците, а нивната цена е многу непостојана бидејќи им недостасува одредена вредност, што значи дека со нив се тргува како добра со шпекулации“, заклучи Панета.
Банката на Америка очекува ЕЦБ да одлучи да започне проект ЦБДЦ до средината на оваа година, додека американскиот Фед се двоуми дали да започне свој токен.
„Ние внимателно ги разгледуваме сите опции за да видиме дали можеме да издадеме дигитален долар“, рече претседателот на ФЕД Jerером Пауел за време на сослушувањето пред Комитетот на Сенатот минатиот месец. „Не ни е гајле да бидеме први, но правилно да го сториме тоа. „
Шпекулација, заштита на инфлацијата или механизам за плаќање?
Цените на биткоинот се зголемија за повеќе од 2.000% во 2017 година, бидејќи брокерите за крипто иницираа олеснување на трговијата со криптовалути, но цените паднаа за повеќе од 80% следната година, кога земји како Индија, Јужна Кореја и Кина ја засилија регулацијата, го стеснија просторот за криптовалути.
Банката на Америка, со чија анализа го започнавме овој текст, заклучува дека постои само една причина да се поседува Bitcoin: шпекулации поврзани со растот на неговата цена.
„Биткоинот се поврза со ризични средства, не е врзан за инфлацијата и останува крајно нестабилен, што го прави непрактичен како чувар на богатство или механизам за плаќање“, заклучи Франциско Бланч, стратег за стоки и деривати во банката.
