Аналитика
Помеѓу 2020 и 2022 година, акциите скокнаа до небо. Годинава тие треснаа назад на Земјата. Индексот S&P 500 е намален за околу 18% во однос на лани, стапките на инфлација се на највисоко ниво во последните 40 години, геополитичкиот хаос изобилува и се наѕира рецесија. Амбиентот кој нудеше лесни пари и на која многу инвеститори се навикнаа во изминатите 13 години е помината.
Ризичните мем-акции, облозите SPAC и NFT пресушија, давајќи им вредност на акциите со постабилни краткорочни парични текови, главна рака на денешниот пазар управуван од стравот. Индексот на раст S&P 500, кој ги следи акциите кои имаат најдобар тригодишен раст на приходите и заработката по акција, падна за речиси 15% во изминатата година. Индексот на вредност S&P 500, кој ги следи акциите со најдобро вреднување, падна за само 4,8% во истиот период.
„Вол Стрит заработува пари, на овој или оној начин, фаќајќи ги трошките што паѓаат од масата на капитализмот“, ги предупреди Ворен Бафет инвеститорите на неговиот годишен состанок на акционерите на Беркшир Хатавеј во април. „Тие не заработуваат пари освен ако луѓето не прават работи и добиваат дел од нив. Тие заработуваат многу повеќе пари кога луѓето се коцкаат отколку кога инвестираат“.
Разликата помеѓу коцкањето и инвестирањето, вели „Видовитиот од Омаха“, како што го нарекуваат Бафет, лежи во разбирањето на основите на компанијата. Техничката анализа во голема мера се заснова на цената и обемот на акциите. Трговците не се обидуваат да ја предвидат иднината на компанијата. Тие не го гледаат основниот бизнис или економијата, туку користат графикони и идентификуваат модели за да предвидат каде оди акциите.
Фундаменталната анализа се случува кога инвеститорот ја проценува финансиската состојба, перформансите, конкуренцијата и економијата на компанијата за да ја одреди нејзината вредност, а потоа ги купува акциите кога се тргуваат со попуст.
КАЗИНОТО Е ОТВОРЕНО
Околу 15% од сите сегашни инвеститори на американските берзи велат дека почнале да инвестираат во 2020 година, според истражувањето на Schwab -а мнозинството кои ја отворија својата прва непензионерска инвестициска сметка таа година, беа на возраст под 45 години и имаа помали приходи од поискусните инвеститори.
Засилени од приливот на пари за стимулација на пандемијата, околу 20 милиони нови инвеститори ги вложија своите дополнителни пари на американската берза во текот на изминатите две години, користејќи го Редит и другите онлајн заедници за да промовираат наративи што ги зголемија акциите на компании како GameStop за 100 пати во текот на неколку месеци.
Овие собири на акции во голема мера се засноваа на технички – координирано кратко стискање – а не на тоа дали компаниите се одржливи на долг рок. Тоа неселективно купување помогна Вол Стрит да се претвори во „коцкарница“, рече Бафет на состанокот на неговата компанија во април.
Техничката анализа е корисна за краткорочно тргување и за тајминг пазари, додека фундаменталната анализа е корисна за долгорочно инвестирање, кое е помалку подложно на каприците на економијата. На долг рок, акциите имаат тенденција да ја надминуваат инфлацијата и да се опорават од падовите со голема маргина, но тоа е маратон – не е спринт. Познато е дека Бафет вели дека неговиот омилен период на чување акции е – засекогаш.
Фундаменталната анализа не им кажува многу на инвеститорите за тоа што ќе се случи во блиска иднина, но кога е време да се скрши и да се преброди тешките времиња, фундаменталното инвестирање е најдобриот начин, велат аналитичарите.
ВЕРУВАЈТЕ ВО СЕБЕ
Инвеститорите не се многу добри во предвидувањето на иднината, рече Стивен Чек, кој раководи со финансиската советодавна фирма Check Capital. Тие имаат тенденција претерано да реагираат на непосредните проблеми. „Пазарот е ирационален на краток рок, но секогаш е рационален на долг рок“, рече Чек. Меурчињата растат и пукаат, но ако размислите како ќе оди бизнисот во следната деценија и потоа се држите до него „на крајот ќе бидете наградени“, рече тој.
„Берзата е единствената продавница во која кога работите ќе се пуштат во продажба, сите бегаат надвор. Вие не сакате да бидете еден од тие луѓе“, додаде Шон Круз, главен стратег за тргување во TD Ameritrade. Веројатно е дека компаниите со силни биланси, здрави готовински салда и растечки приходи во моментов се ценат со попуст, рече тој. „Значи, ако имате долгорочен фокус и некои конкретни имиња што ги разгледувате, ова е добро време да соберете квалитетни акции за вашето портфолио.
Не мора да бидете гуру за купување акции, додаде тој. Компаниите како Chase, Apple (AAPL), Amazon (AMZN) и Microsoft (MSFT) сè уште тргуваат под нивните неодамнешни високи цени.
ОДРАБОТЕТЕ СИ ЈА ДОМАШНАТА ЗАДАЧА
Добрата вест за помрзливите инвеститори меѓу нас: многу експерти веќе го направија истражувањето за вас и – за мала надокнада – можете да добиете лесен пристап до него. Но, ако одите според правилата на Бафет, важно е да ја завршите работата самите и никогаш да не инвестирате во бизнис што не го разбирате.
Добро место за почеток е со читање за потенцијална компанија. Погледнете кој управува со бизнисот, што промовира и како. Дали го разбирате производот и дали мислите дека има место во идната економија? Запрашајте се дали би ја обновиле оваа компанија од нула, ако се добие промената, вели Чек.
Следно, погледнете ги финансиските извештаи на компанијата, кои обично се достапни на нивните веб-страници. Оценете го нивниот биланс. Дали нивните извештаи за добивка-загуба, извештаи за готовински текови, оперативни трошоци, приходи и расходи изгледаат здраво? Дали нето добивката се зголемува во изминатите неколку години? Дали долгот на компанијата изгледа чудно?
Исто така, ќе сакате да ја погледнете пошироката економија и да видите како една компанија се спротивставува на своите конкуренти. Секако ќе сакате да инвестирате во бизниси кои се истакнуваат и имаат простор за раст, особено во преполн сектор.
Конечно, бидете во тек. Вашата инвестиција во компанија не завршува кога ќе помине трговијата. Економијата се развива и вашето портфолио треба исто така.
Што е најважно, не плашете се да престанете активно да инвестирате. „Според мене, за повеќето луѓе, најдоброто нешто што треба да се направи е да се поседува фондот за индекси S&P 500“, рече Бафет на неговото собрание на акционери во 2020 година. „Има огромни суми пари што луѓето ги плаќаат за совет што навистина не им треба“.
