Аналитика
Улогата на американскиот долар како светска резервна валута продолжува да биде ставана на тест, откако стоковите тргувања се почесто се прават со кинескиот ренминби. Во вторникот, Шангајската берза за нафта и природен гас објави дека ја завршила својата прва трговија со јуани за течен природен гас меѓу кинеската Национална нафтена корпорација за офшор и француската TotalEnergies. Според размената, потврдена од Ројтерс, 65.000 тони ЛНГ, увезени од Обединетите Арапски Емирати биле истргувани.
Најновиот трговски договор доаѓа додека Кина се обидува да го воспостави ренминбито како меѓународна валута. Трговијата, исто така, дојде откако претседателот Си Џинпинг отпатува во Саудиска Арабија на почетокот на декември за да ги зајакне економските врски со Блискиот Исток и да го охрабри регионот да го користи ренминби за да ја реши својата трговија со нафта и гас.
Минатиот месец, Народната банка на Кина потпиша меморандум за разбирање како прв чекор во создавањето клириншки систем заснован на јуани со Бразил.
Во исто време, ренминби беше дефакто резервната валута на Русија во изминатата година откако ја нападна Украина, што ги поттикна западните нации предводени од САД да воведат остри економски санкции, отсекувајќи ја нацијата од западните финансиски пазари.
Во трудот објавен во текот на викендот во рецензираниот Global Policy Journal, Џим О’Нил, поранешен главен економист во Goldman Sachs Group, рече дека Бразил, Русија, Индија, Кина и Јужна Африка треба да се прошират и да работат на спротивставување на американскиот долар. доминација на глобалните финансиски пазари.
О’Нил, кој првично го измисли акронимот БРИК, рече дека проширувањето на асоцијацијата може да создаде поправеден глобален систем со повеќе валути.
„Американскиот долар игра премногу доминантна улога во глобалните финансии“, напиша тој. „Секогаш кога Бордот на Федералните резерви започнувал периоди на затегнување на монетарната состојба, или обратно, олабавување, последиците врз вредноста на доларот и негативните ефекти биле драматични“, вели О’Нил во весникот.
Заедно со О’Нил, многу аналитичари забележаа дека минатата година вредноста на американскиот долар се искачи на највисоко ниво во последните 21 година, што им стави значителен товар на нациите кои имаа долгови деноминирани во долари и за малку ќе создаде голема должничка криза.
ЗЛАТОТО-ПОБЕДНИК НА ПРОЦЕСОТ НА ДЕДОЛАРИЗАЦИЈАТА
Коментарите на О’Нил се во согласност со растечкиот тренд на дедоларизација на пазарот. Иако јуанот има корист од растечкиот меѓународен статус, златото стана јасен победник. Минатата недела, француската банка Société Générale соопшти дека ја задржува својата долга златна позиција во своето портфолио со повеќе средства поради очекувањата за послаб американски долар.
Растечкиот тренд на дедоларизација е вториот главен повик на банката за 2023 година. „Доминацијата на доларот го губи моментот со неодамнешните геополитички настани. Распределбата на глобалните централни банки за злато веќе расте“, велат аналитичарите.
Не само што SocGen одржува алокација од 6% во злато во своето портфолио, туку воспостави и распределба на готовина од 10%. Има пондерирање од 2% на ренминби во рамките на нејзината готовинска позиција. Нејзината изложеност во долари е 29%, при што најголемиот дел од готовината има 43% во евра.
Аналитичарите, вклучително и оние во SocGen, забележаа дека руската инвазија на Украина и последователната санкција на Западот предизвика трендот на дедоларизација значително да се забрза. Аналитичарите забележуваат дека централните банки минатата година купиле рекордни 1.136 тони злато бидејќи ги диверзифицирале своите имоти подалеку од американскиот долар.
„Колку подолго трае конфликтот меѓу Русија и Украина, толку побрзите земји кои не се усогласени со западот ќе бидат подготвени да се изолираат од американскиот долар“.
Во исто време, кинеската централна банка стана еден од лидерите на пазарот на злато. Купи повеќе од 100 тони злато во последните четири месеци. Во неодамнешното интервју за Kitco News, Вилем Миделкоп, главен инвестициски директор и основач на Commodity Discovery Fund, рече дека е само прашање на време кога цената на златото ќе се искачи над 2.000 долари за унца додека светот се приближува до мултиполарен валутен систем.
Тој рече дека очекува улогата на златото како светска резервна валута редовно да се тестира. „Кога централните банкари почнуваат да бегаат кон златото, тоа е многу моќен знак дека постои голема недоверба во срцето на финансискиот систем“, рече тој.
Бајрон Кинг, експерт за благородни метали во Agora Financial и автор на Whisky & Gunpowder, во неодамнешното интервју за Kitco News рече дека очекува и златото да се етаблира како глобална валута. Тој истакна дека златото може да создаде стабилност и чувство на вредност за валутата, која на Кина очајно и е потребна додека гради меѓународно признат ренминби. „Можеби 50% од глобалната трговија се решава со американски долар, а можеби 25% е во јуани и можеби 10% во евра, а остатокот во морски школки или нешто слично“, рече тој. „Кога сè евентуално ќе се среди, златото може да биде средство со кое тие ќе се смират“.
