Аналитика
Банкарскиот гигант UBS го купува проблематичниот ривал Credit Suisse за речиси 3,25 милијарди долари, во договор организиран од швајцарските регулатори, во обид да се избегне понатамошно потресување на пазарот во глобалниот банкарски систем.
Швајцарските власти извршија притисок UBS да го преземе својот помал ривал, откако планот Credit Suisse да позајми до 50 милијарди франци (54 милијарди долари) не ги увери инвеститорите и клиентите на банката. Акциите на Credit Suisse и другите банки паднаа оваа недела по неуспехот на две банки во САД што предизвика загриженост за други потенцијално разнишани институции во глобалниот финансиски систем.
Credit Suisse е меѓу 30-те финансиски институции познати како глобално системски важни банки, а властите се загрижени за последиците доколку пропадне.
ШВАЈЦАРСКАТА ВЛАДА ПРИТИСНА ЗА СПАС НА КРЕДИТ СВИС
Договорот беше „со голема широчина за стабилноста на меѓународните финансии“, рече швајцарскиот претседател Ален Берсет додека го објави во неделата вечерта. „Неконтролиран колапс на Credit Suisse ќе доведе до непроценливи последици за земјата и меѓународниот финансиски систем“.
Извршната власт на Швајцарија, седумчлено раководно тело кое го вклучува Берсет, донесе итна уредба со која се дозволува спојувањето да помине без одобрение од акционерите.
Претседателот на Credit Suisse, Аксел Леман, ја нарече продажбата „јасна пресвртница“. „Ова е историски, тажен и многу предизвикувачки ден за Credit Suisse, за Швајцарија и за глобалните финансиски пазари“, рече Леман, додавајќи дека фокусот е сега на иднината, а особено на 50.000 вработени во Credit Suisse, од кои 17.000 се во Швајцарија.
По веста за швајцарскиот договор, светските централни банки најавија координирани финансиски потези за стабилизирање на банките во наредната недела. Ова вклучува дневен пристап до кредитен капацитет за банките кои сакаат да позајмат американски долари доколку им се потребни, практика што широко се користеше за време на финансиската криза во 2008 година.
Три месеци откако Lehman Brothers пропадна во септември 2008 година, таквите линии за размена беа искористени за 580 милијарди долари. Додадените линии за размена беа исто така отворени за време на превирањата на пазарот во раните фази на пандемијата Ковид-19 во март 2020 година. „Денес е еден од најзначајните денови во европското банкарство од 2008 година, со далекусежни последици за индустријата“, рече Макс Георгиу, аналитичар во Третиот мост. „Овие настани би можеле да го променат курсот не само на европското банкарство, туку и на индустријата за управување со богатството генерално“.
Колм Келехер, претседателот на УБС, ги поздрави „огромните можности“ што се појавуваат од преземањето и ја истакна „конзервативната ризична култура“ на неговата банка – суптилен удар врз репутацијата на Credit Suisse за понаметливи, агресивни коцкања во потрага по поголеми приноси. Тој рече дека комбинираната група ќе создаде менаџер на богатство со над 5 трилиони долари вкупни вложени средства.
Швајцарската министерка за финансии Карин Келер-Сатер рече дека Советот „жали што банката, која некогаш беше модел институција во Швајцарија и дел од нашата силна локација, воопшто можеше да дојде во оваа ситуација“.
Комбинацијата на двете најголеми и најпознати швајцарски банки, секоја со историска историја која датира од средината на 19 век, претставува гром за угледот на Швајцарија како глобален финансиски центар – оставајќи ја на работ да има единствен национален шампион во банкарството.
Договорот уследи по колапсот на две големи американски банки минатата недела што поттикна избезумен, широк одговор од американската влада за да се спречи понатамошна паника. Сепак, глобалните финансиски пазари се на работ откако цената на акциите на Credit Suisse почна да паѓа оваа недела.
Претседателката на Европската централна банка Кристин Лагард ја пофали „брзата акција“ на швајцарските претставници, велејќи дека тие „ реагирале брзо за враќање на уредните пазарни услови и обезбедување финансиска стабилност“.
Таа рече дека банките „се во сосема поинаква позиција од 2008 година“ за време на финансиската криза, делумно поради построгата владина регулатива.
ЗАГРОЗЕН УГЛЕДОТ НА ШВАЈЦАРИЈА КАКО БАНКАРСКА ВЕЛЕСИЛА
Претставниците на UBS рекоа дека планираат да продадат делови од Credit Suisse или да ја намалат големината на банката во наредните месеци и години.
Швајцарската влада обезбедува повеќе од 100 милијарди франци помош и финансиски средства за да се постигне договорот.
Како дел од договорот, приближно 16 милијарди франци (17,3 милијарди долари) во обврзници на Credit Suisse ќе бидат избришани. Регулаторите на европските банки користат посебен вид обврзници дизајнирани да обезбедат капитална перница за банките во време на неволја. Но, овие обврзници се дизајнирани да бидат избришани доколку капиталот на банката падне под одредено ниво, што беше активирано како дел од овој договор со посредство на владата.
Берсет рече дека Федералниот совет веќе разговарал за долгопроблематичната ситуација во Credit Suisse од почетокот на годината и одржал итни состаноци во последните четири дена поради зголемената загриженост за нејзиното финансиско здравје, што предизвикало големи падови на цената на акциите и ја зголеми сеништето на финансиската криза 2007-08 година.
Инвеститорите и аналитичарите од банкарската индустрија сè уште го „варат“ договорот, но барем еден аналитичар беше критичен кон вестите бидејќи тоа може да го наруши глобалниот банкарски имиџ на Швајцарија. „Угледот на целата земја, изграден со претпазливо финансиско управување, здрав регулаторен надзор и, искрено, поради тоа што е донекаде мрзлив и досаден во однос на инвестициите, е избришан“, рече Октавио Маренци, извршен директор на консултантската фирма Opimas LLC, во е-пошта.
Credit Suisse е назначена од Одборот за финансиска стабилност, меѓународно тело кое го следи глобалниот финансиски систем, како една од најважните банки во светот. Ова значи дека регулаторите веруваат дека неговиот неконтролиран неуспех ќе доведе до бранувања низ финансискиот систем, не за разлика од колапсот на Леман Брадерс пред 15 години.
Матичната банка Credit Suisse не е дел од супервизијата на Европската унија, но има субјекти во неколку европски земји кои се. Лагард го повтори она што го рече минатата недела откако централната банка ги зголеми каматните стапки – дека европскиот банкарски сектор е отпорен, со силни финансиски резерви и многу готови готовина.
Многу од проблемите на Credit Suisse се уникатни и не се преклопуваат со слабостите што ги урнисаа Silicon Valley Bank и Signature Bank, чии неуспеси доведоа до значителен спасувачки напор од страна на Федералната корпорација за осигурување на депозити и Федералните резерви. Како резултат на тоа, нивниот пад не мора да сигнализира почеток на финансиска криза слична на онаа што се случи во 2008 година.
Договорот е ограничена на многу нестабилна недела за Credit Suisse, особено во средата кога нејзините акции паднаа на рекордно ниско ниво, откако нејзиниот најголем инвеститор, Саудиската национална банка, рече дека нема да инвестира повеќе пари во банката за да ги избегне прописите за сопирање. би започнал ако нејзиниот удел се зголеми за околу 10%.
Во петокот, акциите паднаа за 8% за да се затворат на 1,86 франци (2 долари) на швајцарската берза. Акцијата забележа долг надолен пад: во 2007 година се тргуваше за повеќе од 80 франци.
Нејзините тековни проблеми започнаа откако Credit Suisse во вторникот објави дека менаџерите идентификувале „материјални слабости“ во внатрешната контрола на банката за финансиското известување од крајот на минатата година. Тоа ги разгоре стравувањата дека Credit Suisse ќе биде следното домино што ќе падне.
Иако е помал од неговиот швајцарски ривал UBS, Credit Suisse сè уште има значително влијание, со средства од 1,4 трилиони долари под управување. Фирмата има значајни трговски шалтери низ целиот свет, се грижи за богатите и богатите преку својот бизнис за управување со богатството и е главен советник за глобалните компании во спојувања и превземања. Имено, на Credit Suisse не му беше потребна владина помош во 2008 година за време на финансиската криза, додека на UBS.
Швајцарската банка притискаше да собере пари од инвеститорите и да воведе нова стратегија за надминување на низа проблеми, вклучително и лоши облози на хеџ-фондови, повторени потреси на нејзиниот врвен менаџмент и шпионски скандал со UBS.
