Што се паметни пари?

Паметните пари се капиталот што го контролираат институционални инвеститори, централни банки, фондови и други финансиски професионалци. Паметните пари првично беа термин за коцкање што се се однесуваше на обложувањата направени од коцкари со успешни резултати.

Разбирање на паметни пари

Паметните пари се готовина инвестирана или обложена од оние кои се сметаат за искусни, добро информирани, „упатени“ или сите три. Има малку емпириски докази за поддршка на идејата дека инвестициите со паметни пари имаат подобри резултати од инвестициите со непаметни пари; сепак, таквите приливи на готовина влијаат на многу методи на шпекулација.

Терминот „паметни пари“ доаѓа од обложувачи кои имале длабоко познавање на спортот на кој се обложувале или инсајдерски сознанија кои јавноста не можела да ги искористи. Инвестицискиот свет е сличен. Населението сфаќа дека паметните пари ги инвестираат оние со поцелосно разбирање на пазарот или со информации до кои обичниот инвеститор не може да пристапи. Како такви, се смета дека паметните пари имаат многу поголеми шанси за успех кога шемите на тргување на институционалните инвеститори се разликуваат од инвеститорите на мало.

Паметните пари се однесуваат и на колективната сила на големите пари што можат да ги придвижат пазарите. Во овој контекст, централната банка е силата зад паметните пари, а поединечните трговци се јаваат на палтото на паметните пари.
Во контекст на коцкањето, паметните пари се однесуваат на оние кои заработуваат за живот од нивните облози; многу коцкари користат историски математички алгоритми за да одлучат колку и на што да обложуваат.

Идентификување на паметни пари

Конвенционалната мудрост смета дека инсајдерите и информираните шпекуланти обично инвестираат повеќе, па затоа треба да следи дека паметните пари понекогаш се идентификуваат со поголем обем на тргување од вообичаеното, особено кога постојат малку или никакви јавни податоци за да се оправда обемот. Сепак, постојат многу малку докази за да се потврди тоа широко распространето сомневање.
Еден извор на информации што се генерира речиси исклучиво од повеќе информирани учесници на пазарот е цените на опциите за акции и индекси. Таквите информации се сложени и збунувачки за необучените инвеститори и трговци, така што природно служат и се користат од страна на повеќе информирани учесници на пазарот. Знаењето кои се сопствениците на паметните пари и каде инвестираат може да биде од голема корист за малопродажните инвеститори кои сакаат да се возат на палтата на инвеститорите на паметни пари.

Некои даватели на податоци користат различни методи и извори на податоци за да ги групираат податоците за трансакциите од комерцијални и некомерцијални трговци. Еден таков извор е познат како извештај за посветеноста на трговците (COT). Овие податоци се објавуваат неделно од страна на Комисија за тргување со фјучерси на стоки (CFTC).

1 Многу аналитичари ги користат овие информации за да ја поделат активноста за тргување со фјучерси на активности што ги преземаат подобро информирани инвеститори. Секоја таква студија на графиконот „паметни пари наспроти неми(глупави) пари“ треба да ги нагласи препознатливите разлики во тоа како двете групи се позиционираат на пазарот.

Сепак, читателите на графиконите треба да бидат свесни дека студијата за графикони што ги означува ценовните акции како паметни пари или глупави пари е склона кон невалидни карактеризации. Не секоја инвестициска акција може да ја пренесе намерата на инвеститорите само преку ценовната акција. Дополнително, приносите на одреден поединец, па дури и на повеќето професионални менаџери на портфолио, честопати не можат да се совпаднат со приносите од инвестирањето во механички индекси со текот на времето.

Скалата на паметни пари

Инвеститорите со голем број следбеници, како што е Ворен Бафет, се сметаат за инвеститори на паметни пари, но обемот на нивните активности не се зема секогаш предвид. Кога паричните резерви во компанијата на Бафет, Беркшир Хатавеј, се акумулираат и не се инвестираат, ова дефинитивно е знак дека Бафет не гледа многу вредносни можности на пазарот. Меѓутоа, Бафет функционира на различен размер. Инвестицијата од 25.000 долари не е премногу значајна во портфолио од милијарди долари.

Паметните пари на Бафет добиваат компании наместо да заземаат позиција. На институционалните инвеститори од големината на Бафет им е потребна скала за целокупното влијание на портфолиото. Затоа, дури и кога паметните пари се без вредност во сегашните пазарни услови, тоа не значи дека нема можности – особено за акции со скромна големина.