Аналитика
Акциите пораснаа во понеделникот во пресрет на денот на изборите додека Вол Стрит беше во исчекување на придобивките од евентуалната поделена власт во Вашингтон, иако тргувањето најверојатно ќе остане нерамно во недела полна со настани што би можеле да го потресат пазарот. Индексот Standard & Poor’s 500 порасна за 1%, додека Dow Jones индустрискиот просек зајакна 1,3% и Nasdaq композитот додаде 0,9%.
Аналитичарите велат дека многу инвеститори се чини дека се обложуваат дека републиканците ќе преземат контрола над барем еден дом на Конгресот на претстојните среднорочни избори во САД. Со поделена влада, застојот е поверојатно отколку големи, опсежни промени во политиката кои би можеле да ги нарушат плановите за даноци и трошоци. И историски, кога демократската Бела Куќа ја сподели моќта со поделен или републикански Конгрес, акциите забележаа посилни добивки од вообичаеното.
„Конвенционалната мудрост дека берзата сака политички метеж е поддржана од историските податоци во овој пример“, рече Лори Калвасина, шеф на американската стратегија за капитал во RBC Capital Markets.
Се разбира, тоа значи дека подобар од очекуваниот настап на демократите на среднорочните избори може да им наштети на акциите. Инвеститорите можеби се плашат дека охрабрените демократи во таквото сценарио ќе се заложат за зголемени трошоци за да ѝ помогнат на економијата. Тоа, пак, може да биде сигнал дека Федералните Резерви ќе мора да ги зголеми каматните стапки уште повисоки за да ја стави инфлацијата под контрола.
Победата на републиканците, исто така, ќе внесе свои ризици. Според стратезите на Морган Стенли, тоа повторно би можело да ги поттикне републиканските рабови околу лимитот на долгот на нацијата и да се закани со ново затворање на владата.
Во секој случај, пазарите можеби ќе треба да почекаат некое време за да добијат јасност поради процесот на броење на гласовите што пристигнале преку пошта.
Во меѓувреме, Вол Стрит го очекува извештајот закажан за четврток, кога американската влада ќе покаже колку лоша била инфлацијата низ целата земја минатиот месец. И тоа ќе влијае на она што беше главниот двигател на Вол Стрит оваа година, многу повеќе од политиката: она што го прави ФЕД за каматните стапки.
Економистите очекуваат извештајот да покаже дека индексот на потрошувачки цени бил за 8% повисок во октомври отколку една година порано, што би било мало забавување од септемвриската стапка на инфлација од 8,2%.
Четвртиот месец по ред на ублажување на инфлацијата од јунската стапка од 9,1% може да понуди одредено олеснување. Ваквата линија на тренд, исто така, би можела да ѝ даде на ФЕД простор малку да се олабави во својата кампања за агресивно зголемување на стапките за да ја принуди инфлацијата да се намали.
Банката на федерални резерви соопшти дека наскоро би можела да ја намали големината на нејзините зголемувања на половина процентен поен, откако ќе протурка четири директни мега зголемувања за три четвртини од поен. Повисоките стапки ја кочат економијата со тоа што го поскапуваат купувањето куќа, автомобил или што било друго на кредит.
Но, превисоките стапки, исто така, го зголемуваат ризикот од рецесија, а исто така ги одолговлекуваат цените на акциите и сите видови инвестиции. И зголемувањето на стапките трае озлогласено долго време за да стапи целосно во сила, иако економистите дебатираат колку точно е тоа.
„Заостанувањата се различни во секој циклус и од различни причини, и едноставно не знаеме кога затегнувањето ќе го има предвиденото влијание“, рече Кит Бјукенан, портфолио менаџер во Глобалт Инвестментс.
„Се сведува на едно прашање“, рече Бјукенан. „Какво влијание имаше затегнувањето од ФЕД врз инфлацијата?“.
И покрај тоа што ФЕД рече дека наскоро може да ја намали големината на своите зголемувања, сепак ги предупредува пазарите дека на крајот може да ги зголеми стапките повисоки од очекуваните поради тоа колку тврдоглава била високата инфлација. ФЕД веќе ја зголеми својата клучна стапка преку ноќ на опсег од 3,75% до 4%, од практично нула во март, а повеќе инвеститори очекуваат таа да достигне 5% следната година.
Добивките за Вол Стрит во понеделникот дојдоа и покрај слабите резултати за нејзините највлијателни акции. Apple порасна за 0,4% по падот претходно во текот на денот. Ги предупреди клиентите дека ќе мора да чекаат подолго за да ги добијат најновите iPhone-и откако беа наметнати ограничувањата против СОВИД во фабриката на изведувачот во Кина.
Неодамна се зголемуваат шпекулациите дека Кина може да се оддалечи од нејзините политики за нулта-ковид штетни за бизнисот. Ако тоа го направи втората по големина економија во светот, тоа би можело да даде поттик за глобалната економија која се соочува со широки закани бидејќи централните банки ширум светот ги зголемуваат стапките поради високата инфлација.
Покрај изборите, инфлацијата и Кина, извештаите за заработка од американските компании, исто така, ги притискаат цените на акциите да се движат.
Сезоната за известување за летните профити е завршена приближно 85%, а компаниите од S&P 500 се на пат да постигнат раст од малку повеќе од 2%. Тоа е блиску до прогнозите на аналитичарите, иако неколку компании предупредуваат на потешки времиња што претстојат бидејќи инфлацијата останува висока, а економијата се чини сè покревка.
Аналитичарите сега прогнозираат пад на профитот на S&P 500 за последните три месеци од годината од речиси 1,5%. Тие предвидуваа раст од 4% на крајот на септември.
Приносите на обврзниците се зголемија. Приносот на 10-годишното Министерство за финансии се искачи на 4,21% од 4,16% доцна во петокот. Приносот на двегодишниот трезор се зголеми на 4,73% од 4,66%. S&P 500 доби 36,25 поени на 3.806,80. Dow порасна за 423,78 поени на 32.827,00, а Nasdaq се искачи за 89,27 поени на 10.564,52.
