Аналитика
Цените на нафтата денес се зголемија на светските пазари бидејќи најголемите извозници Саудиска Арабија и Русија рекоа дека ќе се држат до дополнително доброволно намалување на производството на нафта до крајот на годината, одржувајќи ја понудата тесна, додека инвеститорите внимаваа на построгите санкции на САД за иранската нафта, јави Ројтерс. Фјучерсите на суровата нафта „брент“ се зголемија за 55 центи, или 0,65%, на 85,44 долари за барел до 07:00 часот по Гринич, додека американската Вест Тексас интермедиејт беше на 81,14 долари за барел, што е раст од 63 центи или 0,78%.
Очекувањата се дека трендот на пораст на цените на нафтата ќе продолжи. Стравувањата од прелевање на конфликтот меѓу Израел и Хамас, кој може да го зафати Иран и неговите сојузници во регионот, кој поттикна значителен раст на цените на нафтата поради премијата за воен ризик во раните денови на војната, исчезна благодарение на копнениот упад на Израел во Газа кој се покажа како помалку обемен од некои инвеститори очекуваа.
Но, тоа е само дел од сликата, без недостаток на катализатори на нафтените пазари. Кинеската економија продолжува да испраќа мешани сигнали со неодамнешните извештаи за должничка криза што ги засени претходните извештаи за силна побарувачка за клучните артикли, вклучувајќи нафта, бакар и железна руда.
Кина е најголемиот увозник на нафта во светот. Второ, администрацијата на Бајден привремено ги ублажи санкциите за извозот на нафта од Венецуела за да и помогне на земјата во напорите да спроведе фер претседателски избори следната година, потег што аналитичарите проценуваат дека би можел да додаде до 200.000 барели дневно на нафтените пазари.
Трето, производството на сурова нафта во САД се искачи на историски највисоко ниво од 13,2 милиони барели на ден, со што се затапува добар дел од намалувањата на ОПЕК +. Конечно, неделните податоци од Vortexa обемот на сурова нафта во глобалното пловечко складирање се зголеми за +5,8% w/w на 74,69 милиони барели на 27 октомври, што е знак на зголемена побарувачка.
Сите овие фактори нанесоа голема штета на цените на нафтата. Но, еден главен позитивен катализатор би можел да ја обезбеди потребната сила за да се извлечат цените на нафтата повисоко: американскиот ФЕД ја објави одлуката да ја остави основната каматна стапка, стапката на федералните фондови, непроменета во опсег од 5,25-5,5%, потег што може да донесе многу добро за цените на нафтата и на суровините.
Познато е дека промените во стапката на федералните фондови директно влијаат на американскиот долар.
Кога Федералните резерви ја зголемуваат стапката на федералните фондови, каматните стапки низ целата економија обично се зголемуваат. Повисоките приноси пак привлекуваат инвестициски капитал од инвеститорите, вклучувајќи ги и странските, ловејќи по повисоки приноси на обврзниците и производите со каматна стапка.
Глобалните инвеститори ги продаваат своите инвестиции деноминирани во нивните локални валути во замена за инвестиции деноминирани во американски долари, што резултира со посилен долар. Обратно се случува кога ФЕД ги намалува каматните стапки што доведува до послаб долар.
Нафтата и многу други стоки имаат тенденција да имаат инверзна врска со доларот, при што секоја се движи спротивно на насоката на другата. И покрај тоа што ФЕД не ги намали каматните стапки, нејзиниот помалку ажурен став веќе има негативен ефект врз доларот со индексот на американскиот долар, метрика што ја спротивставува зелената банкнота со кошницата од шест водечки валути, пад од 3,6 отсто од средата. Цените на нафтата сè уште не реагираат на слабеењето на доларот, но веројатно ќе го сторат тоа доколку овој тренд продолжи.
Ако доларот продолжи да губи олабавува , инвеститорите без сомнение ќе почнат да шпекулираат како може да се движат високите цени на нафтата.
Ова нè враќа на извештајот на Standard Chartered претходно оваа недела, во кој се забележува дека нафтата од 98 долари е доста добро поддржана од основите на понудата и побарувачката, со очекувања дека глобалната побарувачка ќе порасне за 1,5 милиони барели на ден (mb/d) во 2024 година, со не-ОПЕК снабдувањето со додавање 0,88 мб/д, предводено од САД, Канада, Гвајана и Бразил.
StanChart, исто така, предвиде дефицити на снабдување во Q1 и Q2 што на крајот ќе отстапат место за благ суфицит во H2, со целта на ОПЕК за стабилизирање на цените во прифатлив опсег веројатно ќе продолжи, што потенцијално ќе доведе до дополнително заострување на основните фундаменти во 2025 година.
Аналитичарите на StanChart гледаат дополнително намалување за 120 милиони барели на глобалните залихи во четвртиот квартал, што дополнително го намалува намалувањето за 172 милиони барели во однос на третиот квартал.
Во средината на октомври, Блискиот Исток доминираше во насловите на цената на нафтата, одвлекувајќи го вниманието на пазарот и од падот на залихите и од политиките на производителите насочени кон постигнување на меко приземјување на пазарот на повисоки нивоа на цени. Сега, сепак, Банката на федерални резерви е во главниот фокус и основите се повторно во игра. Се разбира, секоја голема промена во расположението за Блискиот Исток што сугерира поширок регионален конфликт може повторно да послужи како оттргнувачка сила.
