Аналитика
Банките кои се изложени кон Турција се соочуваат со загуби уште откако валутата на земјата почна драстично да поевтинува во 2018 година. Сега, особено заемодавците во неколку земји од Персискиот Залив богати со нафта ќе бидат погодени во следната година поради нивните врски со земјата, според неодамнешниот извештај на агенцијата за рејтинг Фич.
Банките во Советот за соработка во Заливот (ГЦЦ) – од Бахреин, Кувајт, Оман, Катар, Саудиска Арабија и Обединетите Арапски Емирати – со турските подружници мораа да усвојат „извештај за хиперинфлација“ во првата половина на 2022 година, напиша Fitch оваа недела, како кумулативна инфлација во Турција во последните три години надмина неверојатни 100%.
„Фич“ пресметува дека банките од ГЦЦ со турските подружници забележале нето загуби од околу 950 милиони долари во првата половина од оваа година. Меѓу најтешко погодените беа Emirates NBD – водечката банка во Дубаи – и Kuwait Finance House, втората по големина банка во Кувајт. Турската изложеност за Kuwait Finance House и Emirates NBD е 28% и 16% од нивните средства, соодветно. Меѓу погодените беше и катарската Национална банка.
„Фич отсекогаш ги сметаше турските изложености на банките од GCC како кредитно негативни“, напиша рејтинг компанијата. „Турските изложености се ризик за капиталните позиции на банките во GCC поради загубите од депрецијацијата на лирата во превод на валути“.
Лирата изгуби 26% од својата вредност во однос на доларот од година до денес, што го прави увозот и купувањето на основни стоки многу попредизвикувачки за 84 милиони жители на Турција.
ЗОШТО ПАЃА ТУРСКАТА ЛИРА?
Пред пет години за еден долар се купуваа околу 3,5 турски лири. Сега за еден долар се купуваат околу 18 лири. Падот започна кога турската економија забрзано растеше, но нејзината централна банка одби да ги зголеми каматните стапки за да ја смири растечката инфлација. Тоа и работите како што се влошувањето на дефицитот на тековната сметка, намалувањето на девизните резерви и зголемувањето на трошоците за енергија – плус повремените расправии со САД кои речиси резултираа со санкции кон Турција – дополнително ја притиснаа валутата.
Економистите во голема мера го обвинуваат турскиот претседател Реџеп Таип Ердоган, кој гласно ја отфрли идејата за зголемување на стапките и ги нарече „мајка на секое зло“, и кого инвеститорите го обвинуваат за задушување на независноста на централната банка.
Ако шефот на централната банка одеше против политиката на Ердоган да ги одржува ниските стапки, тие на крајот ќе беа сменети. До пролетта 2021 година, турската централна банка видела четири различни гувернери за две години.
Наместо тоа, владата на Ердоган смисли алтернативни методи за да се обиде да ја поддржи својата валута и да ги зголеми приходите, како што е продажбата на својот девизен курс, наметнување строги правила за заемите во лири и подобрување на односите со богатите земји од Персискиот залив за да привлече инвестиции. ОАЕ и Катар ветија милијарди долари инвестиции во економијата на Турција.
ЗАГУБИ „ТЕШКИ“ МИЛИЈАРДИ
Во средината на август, Турција ги шокираше пазарите со намалувањето на основната каматна стапка за 100 базични поени – од 14% на 13% – и покрај инфлацијата од речиси 80%, што е највисоко ниво во последните 24 години. Со мало решение за проблемите на лирата на повидок, банките со турска изложеност ќе доживеат уште проблеми, велат аналитичарите.
„Пресметуваме дека агрегатните загуби на банките од ГЦЦ преку „други сеопфатни приходи“ беа 6,3 милијарди американски долари во 2018-2021 година, главно поради депрецијацијата на лирата“, напиша Фич, додавајќи дека вкупниот нето приход на турските подружници на банките, во меѓувреме, беше нешто повеќе од половина од таа сума на 3,3 милијарди долари.
„Очекуваме валутни загуби да останат високи барем до 2024 година поради понатамошното намалување на вредноста на лирата“, напиша агенцијата.
Сепак, Фич смета дека не мора да ги намали рејтинзите за одржливост на банките на ГЦЦ кои имаат турски подружници, како што вели „тие банки имаат добар капацитет за апсорпција на загубите“.
Исто така, не очекува тие целосно да ја напуштат Турција, главно поради тоа што нема доволно потенцијални купувачи, и покрај тоа што турските банки тргуваат со половина од нивната оригинална книговодствена вредност.
„Банките на ГЦЦ би биле подготвени и способни да им обезбедат финансиска поддршка на нивните турски подружници, доколку е потребно, а тоа се рефлектира во рејтингот на подружниците“, напиша Фич, додавајќи дека нејзината перспектива за нивната изложеност останува кредитна негативна, особено поради зголемен ризик од владина интервенција во турските банки.
