Аналитика
Неколку големи банки на Волстрит почнаа да нудат олеснување на тргувањето со рускиот долг во последните денови, според банкарските документи што ги виде Ројтерс, давајќи им на инвеститорите уште една шанса да располагаат со средствата кои на Запад се сметаат за токсични.
Повеќето американски и европски банки се повлекоа од пазарот во јуни, откако Министерството за финансии им забрани на американските инвеститори да купуваат какви било руски хартии од вредност како дел од економските санкции за да ја казнат Москва за инвазијата на Украина, според инвеститор кој поседува руски хартии од вредност и два банкарски извори.
Следејќи ги следните упатства од Министерството за финансии во јули кои им овозможија на американските сопственици да ги намалат своите позиции, најголемите фирми од Волстрит претпазливо се вратија на пазарот за руски државни и корпоративни обврзници, според е-пошта, белешки за клиенти и други комуникации од шест банки, исто така. како интервјуа со изворите.
Банките што сега се на пазарот ги вклучуваат JPMorgan Chase & Co , Bank of America Corp, Citigroup Inc, Deutsche Bank AG, Barclays Plc и Jefferies Financial Group Inc, покажуваат документите.
Враќањето на најголемите фирми од Волстрит, деталите за занаетите што ги нудат за олеснување и мерките на претпазливост што ги преземаат за да избегнат прекршување на санкциите се пријавени овде за прв пат.
Bank of America, Barclays, Citi и JPMorgan одбија да коментираат.
Портпаролот на Jefferies рече дека „работи во рамките на упатствата за глобални санкции за да ги олесни потребите на нашите клиенти да се справат со оваа комплицирана ситуација“. Извор близок до Дојче банк рече дека банката тргува со обврзници за клиенти само на барање и на основа од случај до случај за дополнително да ја намали изложеноста на ризик во Русија или на нејзините клиенти кои не се од САД, но нема да прави нов бизнис надвор од овие две категории.
ФИНАНСИСКАТА БЛОКАДА ИМ НАШТЕТИ НА ДВЕТЕ СТРАНИ
Околу 40 милијарди долари руски суверени обврзници беа неподмирени пред Русија да ја започне, како што ја нарекува, „специјалната воена операција“ во Украина во февруари. Приближно половината ја држеле странски фондови. Многу инвеститори останаа заглавени со руските средства, бидејќи нивната вредност драстично падна, купувачите исчезнаа, а санкциите го отежнаа тргувањето.
Во мај, двајца американски законодавци побараа од JPMorgan и Goldman Sachs Group Inc информации за тргување со руски долг, велејќи дека тие може да ги поткопаат санкциите. Следниот месец Канцеларијата за контрола на странски средства на Министерството за финансии им забрани на американските менаџери со пари да купуваат какви било руски долгови или акции на секундарните пазари, што ги натера банките да се повлечат.
Оттогаш, регулаторите презедоа чекори за да помогнат во ублажувањето на болката за инвеститорите.
Министерството за финансии даде дополнителни насоки на 22 јули за да помогне во подмирувањето на неисполнетите плаќања за осигурување на руските обврзници. Исто така, се појасни дека банките би можеле да ги олеснат, расчистат и подмират трансакциите со руски хартии од вредност доколку тоа им помогне на американските сопственици да ги намалат своите позиции.
Одделно, европските регулатори исто така ги олеснија правилата за да им овозможат на инвеститорите да се занимаваат со руските средства дозволувајќи им да ги ставаат во таканаречените странични џебови од случај до случај. Прочитај повеќе
Цената на некои руски обврзници скокна заедно со обновената трговска активност од крајот на јули. Тоа би можело да ги направи занаетите попривлечни за инвеститорите и, исто така, да им помогне на компаниите кои продаваат заштита од руските неплаќања.
На пример, американскиот менаџер на обврзници PIMCO – кој беше на јака за исплата од околу 1 милијарда американски долари откако Русија не ги исполни долговите од долари во јуни – сега може да заштеди околу 300 милиони долари, процени еден инвеститор. PIMCO одби да коментира.
„Првпат по некое време се појавува одредена понуда и за локални и за надворешни обврзници“, рече Габриеле Фоа, портфолио менаџер на Глобалниот фонд за кредитни можности во Алгебрис, кој го следи пазарот за руски хартии од вредност. „Некои банки и брокери ја користат оваа понуда за да го олеснат распуштањето на руските позиции за инвеститорите кои сакаат да излезат.
Ројтерс не можеше да утврди кој ги купува обврзниците.
МНОГУ ПРАВИЛА
Некои банки нудат тргување со руски суверени и корпоративни обврзници, а некои нудат олеснување на тргувањето со обврзници деноминирани и во рубли и во американски долари, според документите и инвеститорот кој поседува руски хартии од вредност. Но, тие исто така бараат дополнителна документација од клиентите и остануваат аверс да преземат ризик.
На пример, во едно истражување за клиентите во средата, Банката на Америка објави со големи букви во црвено: „Банката на Америка сега го олеснува распуштањето на руските суверени и избрани корпоративни обврзници“. Но, тој додаде дека ќе дејствува како „безризичен принцип за тргување за олеснување на клиентите“, што значи ситуација кога дилерот купува обврзница и веднаш ја препродава.
Оттаму, исто така, предупредија дека има „многу правила околу процесот“ кои останаа предмет на „протокол и атестирање“.
Пристапите се разликуваат и кај банките. Во некои случаи, на пример, банките им нудат на клиентите да помогнат во продажбата на нивните имоти, како и други видови тргувања што би ја намалиле изложеноста на руски средства, додека други ги ограничуваат тргувањето само на отуѓување на средства.
На моменти тие бараат од инвеститорите да потпишат документи пред извршувањето на трговијата што ќе им овозможат на банките да ги откажат тргувањата доколку не дојде до порамнување и ризикуваат да ги остават банките со руска хартија во нивните книги, според еден од документите и инвеститорот.
Една банка ги предупреди клиентите дека порамнувањето ќе трае подолго од вообичаеното.
