Аналитика
Цените на златото се во тренд силно повисоки во 2024 година, поддржани од рекордната побарувачка, и веројатно ќе достигнат нови највисоки нивоа оваа година и повторно во 2025 година. Побарувачката за волумен на FQ3 комплицирана од повисоките цени. Вредноста на растот на побарувачката надмина 35%, поттикната од инвестициските приливи кои се очекува да продолжат во 2025 година. Побарувачката за инвестиции е поттикната од падот на каматните стапки, обезбедувајќи силен заден ветер на пазарот. Златото е поатрактивно како долгорочна инвестиција кога стапките се ниски, а ние сме во средина на опаѓање на каматните стапки.
„Во изминатите 50 години цената на златото порасна за повеќе од неверојатни 6.500 проценти. Сличен раст оствари и американската берза во истиот период, но клучната разлика е во тоа што златото растеше релативно стабилно со долгорочна нагорна траекторија, додека берзата имаше неколку периоди на пад и криза“, вели Георги Христов, експерт од српската компанија Тавекс Злато и Сребро.
Значи, ако некој инвестирал 1.000 долари во злато во 1970 година, денес би имал 66.000 долари.
„Ако го погледнеме растот на цената на златото во изминатата година, ќе се види дека пазарот никогаш не бил посилен, а побарувачката е на својот врв. За само една година цената на златото се зголеми за околу 40 отсто. И цената на среброто постигна неверојатен раст. Лани во ноември унцата беше околу 22 долари, додека сега е речиси 33 долари за унца, што е пораст од речиси 50 отсто“, вели Христов.
Меѓу поволните резултати од извештајот е дека побарувачката за инвестиции за злато ETF (NYSE:GLD) беше позитивна во четвртиот квартал за прв пат во две и пол години, враќајќи се од значителниот одлив минатата година на нето добивка од 95 тони.
Тоа е значителна промена во пазарната динамика, усогласена со промената во политиките на централната банка на глобално ниво.
Инвестициите преку шалтер во злато беа исто така робусни, речиси двојно се зголемија од година во година за да го забележат седмиот последователен квартален нето-прилив.
Цената на златото чувствува силни ветрови кои го поттикнуваат да оди повисоко. Продажбата на накит, околу 45% од вкупниот пазар на злато, падна поради повисоките цени, но развојот на настаните во Индија ја компензира слабоста во Северна Америка и Кина. Индија најави промени во својот најнов буџет што значително ќе влијае на побарувачката и квалитетот на побарувачката во следните неколку години. Индија сочинуваше 16% од вкупната глобална побарувачка во 2023 година, така што буџетските промени се критичен фактор за цените на златото.
Промените во буџетот на Индија вклучуваат намалување на увозната давачка за злато, сребро и платина, при што давачката за злато паѓа од 15% на 6%, и подобрување на времето на задржување за да се квалификува за долгорочни капитални добивки и долгорочен данок на капитална добивка. Периодот на чување е намален од три на две години, а даночната стапка е намалена на 12,5% од 20%, што значително ја подобрува атрактивноста за долгорочно чување злато.
Побарувачката на централната банка исто така беше силна. Темпото на купување на централната банка во третиот квартал забави, но остана на вистинскиот пат да се совпадне со нивоата од 2023 година, кои се втори највисоки рекорди. Побарувачката на централната банка е широка, но концентрирана на пазарите во развој каде што нејзината ликвидност помага во диверзификација, го намалува ризикот од неисполнување на обврските и штити од макроекономска неизвесност. Централните банки на пазарите во развој се очекува да продолжат со силно купување во 2025 година додека нивните економии се развиваат. Случајно, растот на новите пазари и растечката глобална средна класа е уште еден опасен ветер за пазарот на злато; побарувачката на мало се зголемува со растот на платите.
Вештачката интелигенција ја поттикнува побарувачката за злато
Вештачката интелигенција и технологијата се појавуваат како двигатели на цените на златото. Побарувачката за технолошки, електронски и индустриски цели надминува 12% од нето, при што технологијата е зголемена за 7%, а електрониката за 9%. Примарниот двигател е RAM меморијата, процесорите и матичните плочи, кои можат да држат до килограм злато на секој тон. Бројот на матични плочи, графички процесори и RAM уреди секојдневно расте поради проширувањето и унапредувањето на центрите за податоци, кои може да вклучуваат по половина милион матични плочи, не сметајќи ги графичките процесори, кои се централни во приказната за вештачката интелигенција. Што се однесува до прогнозите на центрите за податоци, се очекува капацитетот на пазарот на DC да се удвои до 2023 година, со пораст од 20% до 30% CAGR до крајот на деценијата.
Ценовната акција во злато е во пораст. Пазарот е силно повисок тренд и се зголемува со нагорен тренд на месечна база. Графиконот на месечните цени на златото покажува дека моментот се зголемува со секое подем во текот на последната деценија, што се приближува кон најновото високо и укажува на повисоки цени што доаѓаат.
И среброто во изминатата година постигна многу позитивни резултати на пазарот, цената скокна за речиси 50 отсто со големи флуктуации. Среброто се користи и како инвестиција и во индустриското производство. Среброто е клучен елемент за „зелената револуција“ бидејќи се користи во производството на електроника, ветерници и многу други клучни производи. Овој благороден метал на тој начин има позитивна корелација со индустриското производство, колку повеќе се произведува, толку е поголема цената. Тоа го прави среброто понестабилно од златото, со поголеми скокови и падови на цената, но значи и потенцијално поголема заработка со поголем ризик, а инвестициското сребро е неколку пати поевтино од златото – заклучува Христов.
